3月29日，集成電路產業再度迎來政策利好。財政部網站公布《財政部海關總署稅務總局關于支持集成電路產業和軟件產業發展進口稅收政策的通知》，通知自2020年7月27日至2030年12月31日實施。自2020年7月27日，至第一批免稅進口企業清單印發之日后30日內，已征的應免關稅稅款準予退還。

根據通知內容，具備相應集成電路線寬要求的邏輯電路、存儲器生產、先進封裝測試、光刻膠、掩模版等企業免征進口關稅。

一位國內集成電路企業相關負責人對第一財經記者表示，集成電路的基礎材料、工藝、設備等環節是我國與西方差距較大的部分。國家層面上的減稅扶持有利于頭部企業進一步釋放創新發展的潛力，加快國產替代的步伐。

免征進口稅“大禮包”

自去年下半年以來的全球芯片缺貨現象愈演愈烈，“缺芯潮”已蔓延到家電、車企等多個領域。此前，蔚來汽車宣布，因芯片短缺，決定自3月29日起將合肥江淮汽車工廠的生產暫停5天。本田、大眾、福特、通用等多家汽車制造商也都因芯片短缺遭遇停產的沖擊。

前述集成電路企業的負責人指出，芯片供應短缺暴露了國內產業鏈發展不均衡、自主芯片研發能力跟不上消費需求的短板，要加快國產替代的進展就要求上下游企業都掌握核心自主技術。

整體來看芯片關稅新政，主要惠及集成電路生產企業。三部門明確，在五大情形下符合條件的企業可以免征進口稅。

首先，當集成電路線寬小于65nm的邏輯電路、存儲器生產企業，以及線寬小于0.25微米的特色工藝集成電路生產企業，進口國內不能生產或性能不能滿足需求的自用生產性原材料、消耗品、自用生產設備、配套系統和集成電路生產設備零配件等時，可以免除進口稅。

上述線寬小于0.25微米的特色工藝即模擬、數模混合、高壓、射頻、功率、光電集成、圖像傳感、微機電系統、絕緣體上硅工藝。

其次，涉及部分核心制造生產環節的企業也免征進口稅，包括集成電路線寬小于0.5微米的化合物集成電路生產企業和先進封裝測試企業;關鍵原材料、零配件(即靶材、光刻膠、掩模版、封裝載板、拋光墊、拋光液、8英寸及以上硅單晶、8英寸及以上硅片)生產企業;光刻膠、掩模版、8英寸及以上硅片生產企業。

A股頭部芯片生產企業獲益匪淺

關稅政策利好出臺并未點燃A股芯片板塊。截至3月29日收盤，芯片指數收漲0.41%。個股方面，龍頭股兆易創新(603896.SH)、北方華創(002371.SZ)股價勉強收漲;韋爾股份(603501.SH)收漲1.89%。

“從通知內容來看，免征進口稅惠及的生產企業主要還是為加速破解‘卡脖子’的難題。國內的設計企業對標全球巨頭差距不算巨大，而封裝測試、關鍵零配件及原材料一直是制約產業整體水平發展的。過去，高昂的進口設備和原材料價格一定程度上制約了產業鏈相關環節的發展。免征進口稅更有利于頭部企業降低成本，加大研發投入。”一位TMT行業分析師對記者表示。

近期全球芯片短缺，芯片制造環節中存在原材料緊缺、光刻膠遭遇“瘋搶”的情形。免征進口稅能對訂單飽滿的集成電路上市公司惠利幾何?

從進出口兩端來看，2020年我國集成電路出口額為8056億元，同比增長15%，集成電路進口額為24207億元，同比增長14.8%。進口比重明顯高于出口。在前述TMT分析師看來，關稅政策來得正是時候。“我們預計，全球芯片缺貨的情形至少持續至今年三季度，頭部企業基本都處于訂單飽滿的狀態，且不少半導體廠商都在擴產中，無論是生產還是擴建都依賴進口。這對IDM模式的芯片企業的營運成本降低效應是顯著的。”他說道。

第一財經記者注意到，A股多家芯片龍頭均在定期報告中提及進口原材料、設備對公司經營發展的重要性。

硅片龍頭股滬硅產業(688126.SH)的2020年半年報中指出，公司生產所需的原材料和生產設備主要采購自境外。主要因為大尺寸半導體硅片對原材料的技術要求較高，目前國內能夠供應的合格材料較少，公司的部分原材料依賴進口。

兩家IDM龍頭士蘭微(600460.SH)、華潤微(688396.SH)也指出了關鍵設備、材料進口的重要性。士蘭微的2020年年報指出，公司許多關鍵原輔材料、設備及備件依賴進口，如果 海外疫情不能得到有效控制，導致部分供應中斷，也將對公司正常生產經營活動帶來不利影響。報告期內，士蘭微前五名供應商采購額6.5億元，占年度采購總額的19.60%。

華潤微則表示，公司生產依賴于多種原材料，包括各種硅片、引線框、化學品和氣體。原材料的及時供應是保證公司穩定生產的必要條件。由于國際政治及其他不可抗力等因素，原材料供應可能會出現延遲交貨、限制供應或提高價格的情況。

芯謀研究數據顯示，2020年中國大陸8、12英寸前道設備零部件采購金額超過10億美元，剔除三星、海力士等境外廠商在中國大陸的產線，本土半導體制造企業采購的8、2英寸前道設備零部件及約為4.3億美元，其中主要為石英、射頻發生器、泵類部件等，閥門、吸盤和反應腔噴淋頭(ShowerHead)、邊緣環(EdgeRing)等零部件采購金額占比同樣較高。