基本消息面

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北京時間16日凌晨，美股周五收高，但三大股指本周均錄得跌幅。投資者正在評估富國銀行(41.13 2.39 6.17%)、花旗與聯合健康(529.75 27.32 5.44%)集團等重要財報。包括CPI、PPI與零售銷售等在內，本周的多項經濟數據都增大了美聯儲大幅加息的可能性。

道指漲658.09點，漲幅為2.15%，報31288.26點；納指漲201.24點，漲幅為1.79%，報11452.42點；標普500指數漲72.78點，漲幅為1.92%，報3863.16點。

本周道指累計下跌0.16%，標普500指數下跌0.93%，納指下跌1.57%。

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銀行財報繼續受到關注。富國銀行報告稱盈利下降，并建立壞賬準備金。富國銀行CFO警告稱，經濟形勢“可能會惡化”。

花旗二季度營收192億美元、每股收益2.19美元。該公司稱尚有16億美元的剩余信貸準備金，用于應對俄羅斯的直接和間接風險敞口。

花旗CFO警告稱，由于通脹高企和利率上升，經濟衰退很可能臨近。

美國聯合健康集團二季度凈盈利50.7億美元，調整后的每股收益為5.57美元，營收803.3億美元，均超出市場預期。

投資者在這一周還梳理了摩根大通(112.95 4.95 4.58%)（JPM）和摩根士丹利(78.05 3.36 4.50%)（MS）令人不安的財報，并權衡了美聯儲更大幅度（100個基點）加息的可能性、以及不斷增大的經濟衰退風險。

摩根大通表示已建立壞賬準備金并暫停股票回購。摩根士丹利則報告投資銀行業務收入弱于預期。

G Squared Private Wealth首席投資官Victoria Greene表示：“我對我們在這種環境下提高盈利的能力并不看好。我不認為這是壞事或悲劇。但我認為不幸的是，在這個財報季，任何收入或利潤率的失誤都將受到懲罰，即便業績超出預期，也會被吹毛求疵?！?/p>

周五經濟數據面，美國商務部報告稱，美國6月整體零售銷售額環比增長1%，5月數據上修為下降0.1%。數據未經通脹調整。接受調查的經濟學家預期中值為環比增長0.9%。

報告顯示，13個零售類別中有9個在上個月出現增長，包括家具店、電子商務和體育用品商店。

另一份數據表明，美國6月進口物價指數環比增長0.2%，預期0.70%；出口物價指數環比增長0.7%，預期1.20%。

而在本周早期，美國勞工部報告稱6月消費者價格指數（CPI）環比上漲1.3%，同比飆升9.1%創40年來新高。不斷升溫的通脹數據再次表明，物價壓力在美國普遍存在。

當前美聯儲官員正密切關注零售數據，以及周五和下周發布的其他數據，以確定在本月晚些時候的會議上加息75個基點還是100個基點。

法國興業(3.88 0.05 1.38%)銀行預計美聯儲將在7月份加息100個基點。該行報告稱，預計美聯儲將在即將召開的政策會議上加息100個基點。該行指出，6月份就業增長和(6.6 0.01 0.15%)通脹均超過預期。

興業銀行分析師Stephen Gallagher稱，考慮到租金和相關因素具有粘性，且與緊張的勞動力市場密切相關，通脹尤其令人擔憂。但第二季度GDP數據較低甚至負增長的可能性，可能會限制美聯儲加息75個基點。仍預計最終利率為3.40%，并預計首次降息將在2024年初進行。

美國銀行(32.25 2.12 7.04%)首席利率策略師、前紐約聯儲分析師Marc Cabana發表研報稱，美銀經濟團隊近日預計2022年美國經濟將出現溫和衰退，并實質性下調了聯邦基金利率路徑，最終聯邦基金利率從4.00-4.25%區間下調至3.25-3.50%。

美國銀行的經濟團隊目前預計，美聯儲將在2023年9月至2024年6月期間降息100個基點。該行首席股票策略師Ssavita Subramanian將標普500的年終目標價從4500點大幅下調25%至3600點。

美國克利夫蘭聯儲行長梅斯特此前表示，6月份的CPI指數表現糟糕，這些數據是否會促使美聯儲從加息75個基點到提高100個基點，還有待觀察。她當時表示，在作出加息幅度的決定前，還會有更多的數據會出來，美聯儲將密切關注這些數據。但她補充說，沒有任何信息表明美聯儲能夠將加息幅度置于75個基點以下。

美股投資者受到美聯儲收緊貨幣政策的預期轉變、以及對全球經濟增長擔憂的雙重打擊。

周四兩位美聯儲政策制定者發言淡化市場關于美聯儲本月將大幅升息100個基點的押注，但他們并沒有消除人們關于“央行控制通脹的努力將會打擊全球經濟”的擔憂。