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7月20日，機構對股市、大宗商品、外匯、經濟前景以及央行政策前景觀點匯總：1.美銀調查：全球基金經理股票配置降至2008年全球金融危機時的水平；美銀7月對全球基金經理的月度調查顯示，投資人對全球經濟增長和企業獲利的預期已經降至有記錄以來最低，調查將這種情況描述為“完全放棄抵抗”。調查顯示，股票配置已經降至2008年全球金融危機時的水平，現金配置提高到6%以上，為20多年來最高，調查表明“投資人的悲觀程度非常嚴重”2.北歐聯合銀行：歐洲央行將遵循其加息25個基點的指引；北歐聯合銀行首席分析師JanvonGerich表示，盡管歐元區通脹過高、物價壓力增加、經濟增長勢頭明顯減弱，但歐洲央行在周四會議上沒有繼續保持鴿派的余地，預計其將啟動加息周期，加息幅度為25個基點。盡管一些鷹派人士希望歐洲央行為更大幅度的加息敞開大門，最近的媒體報道也表明，歐洲央行本周將討論更大幅度的加息，但該行分析師認為歐洲央行仍將遵循其早些時候的指引，在周四只加息25個基點3.消息人士：歐洲央行決策者本周將討論加息50個基點的問題；兩位知情人士表示，歐洲央行決策者將在周四的會議上討論是否加息25或50個基點，以抑制創紀錄高位的通脹。消息人士稱，決策者還在尋求達成一項協議，為意大利等負債國家提供債券市場援助，前提是這些國家遵守歐盟執委會關于改革和預算紀律的規定。歐洲央行曾表示，它只會逐步加息，最有可能在7月份加息25個基點，將更大規模的加息推遲到9月份4.高盛總裁改口盛贊美聯儲，預計貨幣緊縮行動將保持大刀闊斧；高盛集團總裁JohnWaldron一改今年早些時候對美聯儲貨幣政策的質疑，稱聯儲在抗擊通脹方面采取了正確的行動。美聯儲的行動相當激進，要遏制嚴重通脹此舉非常合適，美聯儲顯然是試圖通過前期集中發力來壓制住通脹；預計美聯儲在抗擊通脹方面會繼續保持激進步伐，到目前為止情況不錯。我們預計基準利率將在3％-4%區間的中段見頂……如果我們最終到達那個地方，經濟將重新站穩腳跟并實現增長；5.德國：至少要等到下周一才能確定俄羅斯是否已經切斷了北溪一號的天然氣供應；德國方面表示，將至少等到下周一，以確定俄羅斯是否切斷了北溪一號的天然氣供應，這條管道的維護工作將在幾天后完成。這將推遲德國政府應對危機的任何政策舉措。這場危機已持續數周，并正在威脅德國經濟。由于各國爭相尋找替代的天然氣供應，這種供應中斷對德國造成了嚴重破壞，且在歐洲更廣泛的地區也造成了破壞。決策者們越來越擔心，一旦本周的維護結束，俄羅斯將不會恢復供氣。在最壞的情況下，俄羅斯全面切斷天然氣供應可能會使德國經濟下降1.5%6.美媒：馬斯克計劃反訴Twitter以擺脫交易；當地時間7月18日，據《紐約郵報》援引知情人士報道，特斯拉CEO馬斯克計劃在未來幾天對Twitter提起反訴，以取消440億美元收購推特的協議。據報道，知情人士稱，反訴的目的是推動美國特拉華州法院法官給予馬斯克的律師更多時間和權力，以收集有關Twitter上虛假賬戶的信息。同時，預計持久的法律戰可能拖累推特公司股票，使馬斯克有更多籌碼來重新談判收購Twitter的價格7.荷蘭合作銀行前瞻歐洲央行利率決議；預計歐洲央行將把三大主要利率都上調25個基點。歐洲央行管委會可能會重申其指導意見，即可能在9月份進行更大規模的加息。此外，歐洲央行將推出傳導保護機制工具(TransmissionProtectionMechanism)，預計這一工具是開放式的，且將通過流動性流出操作進行沖銷。但預計這些變化不會影響定向長期再融資操作（TLTRO）的套利交易8.StrategyAnalystic：固態電池量產或推遲至2030年；據StrategyAnalytic最近發布的研究報告，固態電池在電解質生產商還存在挑戰，包括高溫和復雜工藝都限制了批量生產能力。此外固態電池中的固體結構和熔融組件在使用硅陽極時容易發生分層，對回收提出了挑戰。報告指出，由于成本較高，固態電池技術實現突破和生產足夠成熟將在2030年，首批部署將僅限于高端車型。在此之前，半固態電池和混合形式的實施將為真正的固態電池技術提供測試平臺9.華寶證券：關注部分估值處在歷史低位的特鋼公司；華寶證券指出，目前鋼鐵市場供需兩端整體仍然偏弱。但后續隨著房地產投資和新開工的邊際好轉，基建投資的延續高位，汽車產銷企穩，后續的鋼材消費環比將有改善。疊加后續粗鋼壓減工作的推進，和鋼企主動減產力度加大，日均產量環比回落將帶來鋼材供需格局的改善。未來重點關注受益穩增長尤其是基建領域用鋼需求拉動的相關公司。關注部分估值處在歷史低位的特鋼公司10.法興銀行前瞻歐洲央行利率決議：有望加息25個基點將推出應對碎片化風險的工具；法興銀行分析師表示，歐洲央行即將宣布11年來的首次加息（加息25個基點），將啟動應對金融碎片化機制，支持經濟困難的國家。雖然經濟增長的下行風險已經增加，但就目前而言，9月歐央行可能加息50個基點的指引可能仍然有效，部分原因是通脹預測需要在9月得到再次上修，至少就短期而言。歐央行不會公布新的經濟預測，但其如果更新評估可能會指出經濟前景存在高度不確定因素，特別是在能源供應情況方面。通脹風險仍偏上升，而增長風險仍偏向于下行本文由匯通網整理