(資料圖)

基本面美元周三從兩周低點觸底反彈，因10年期美債收益率升至14年高點帶動美元走強，完全收復周一由英國新任財政大臣亨特推翻首相特拉斯的經濟計劃所帶來的下跌行情，收盤時上漲0.81%。昨天公布的美聯儲褐皮書中，有幾個問題需要注意。由于庫存有限、汽車價格走高和利率上升，導致銷售持續低迷。汽車在核心商品中權重占比達到了40%，無疑對其影響最大，也是商品通脹的主要因素。這意味著核心商品通脹可能放緩。休閑活動持續強勁和商務旅行回升的推動下，旅行和旅游活動強勁增長。這意味著屢次在CPI分項中"上榜"的機票、休旅住宿等核心服務業通脹壓力增大。抵押貸款利率的上升和房價的上漲進一步削弱了單戶住宅的開工和銷售，進一步推高了公寓的租賃和租金，而公寓的租金已普遍保持高位。住房市場占核心通脹的三分之一權重，美聯儲不斷加息導致貸款利率也不斷攀升，會使一批潛在購房者轉向租房，從而維持甚至提高房租市場的價格。這意味著核心通脹想要放緩，還有很長的路要走。褐皮書還顯示，總體上勞動力市場狀況仍然緊張。工資增長仍是常態，預計工資還將繼續增長。價格增長仍然保持高位，展望未來，人們對價格上漲的預期普遍放緩。整體來看，褐皮書顯示出來的通脹壓力并不小，足夠讓市場認識到：以目前的通脹壓力，美聯儲沒那么快放緩加息。此外，10年期美債收益率一度上漲12.7個基點至4.13％，為2008年6月以來最高。對政策敏感的2年期美債收益率盤中上漲12個基點至4.55％，為2007年8月以來最高水平。同時，美聯儲官員埃文斯、布拉德和卡什卡利也在昨天發表講話。埃文斯表示，美聯儲注意到其行動對經濟的影響，但對抗通脹仍然是主要工作，脹風險仍然偏向上行。明年政策利率位于4.5%-4.75%之間比較合適。布拉德稱美聯儲可能會選擇將2023年的緊縮提前到2022年，美聯儲不應該對股市下跌做出反應。卡什卡利則認為，總體通脹可能已經達到峰值，但還沒有看到核心通脹見頂的證據。加息不足的風險大于過度加息的風險。需要看到核心通脹穩定后，美聯儲才可能會在明年某個時候暫停加息。以上種種都導致市場對美聯儲利率軌跡預期發生了鷹派轉變，對終端利率預期達到了4.977%左右的高點。市場目前定價11月加息75個基點可能性為91%，加息100基點的可能性為12%，12月加息75基點的可能性為75%。技術面4小時圖中，美元暫時被112.906所阻擋，此線算是短線強阻力，曾在上周多次對美元形成支撐。下方關鍵支撐為黃金分割線50.0%（112.372），此線異常重要，一旦在此線下方站穩，美元將具備深度回調的條件，前兩個交易日雖然有跌破此線，但并未在此線下方站穩，只能算假性跌破。上方關鍵阻力為13日高點，即黃金分割線38.2%（113.943），突破此線再度刷新20年新高指日可待。指標方面，Stoch、DMI及一目均衡表顯示美元目前處于跌勢，考慮到DMI中+DI所處位置（25.4）及一目均衡表中，轉折線上穿基準線，且二者走勢完全分化，加之昨天的大漲，因此可以嘗試做空美元抓回調。交易建議交易方向：空進場點位：112.995目標點位：112.372止損點位：113.475支撐：112.605、112.372、111.853阻力：112.906、113.500、113.943