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鋅鎳：國內需求預期坍塌，鋅鎳下行；周一滬鋅主力合約較前一交易日下跌5.4%。國內鋅精礦供給趨向寬松，10月鋅錠產量大概率繼續增長。需求端，上周西北地區、河南疫情嚴重，今日廣州新增確診人數突破200，華南區域需求也將受到影響。庫存方面，LME庫存、國內社會庫存持續走低。近期疫情導致國內需求預期坍塌，鋅價盤面大幅下行，但現貨市場成交情況一般。預計后期鋅價繼續下行。周一滬鎳主力合約較前一交易日下跌3.27%。供給端，純鎳現貨升水下調，成交走弱。鎳鐵方面，受300系不銹鋼需求較好因素，鎳鐵需求量較大，此外一體化企業新增產能陸續放量，鋼廠對原料需求大增。需求端來看，不銹鋼需求或受疫情影響減弱。合金方面，目前行業純鎳剛需仍存；硫酸鎳方面，近期供給偏緊，價格持續上行。綜合來看，短期疫情因素占主導地位，各地疫情加重使國內建材價格大幅下行，鎳價同樣受到影響。預計短期鎳價震蕩下行。生豬:現貨反彈期貨高開低走；周一生豬期貨受周末現貨局部企穩反彈影響高開，但整體繼續回落，主力LH2301暫報22185元，較上日結算價下跌約2%。現貨方面，河南報價26.8元/公斤-27.3元/公斤，較上周末累計小漲0.4元/公斤；山東報價26.1元/公斤-26.7元/公斤，較上周末累計下跌0.8元/公斤。往后來看，根據仔豬出生數據及飼料數據來看，后期供應會有所增加，但消費亦進入季節性上漲階段，以正常年份消費增幅評估來看，供應增速或難以大于消費增速，整體緊平衡格局仍存。但由于行業對未來預期較好，二次育肥及壓欄較多，后期需關注二次育肥出欄的階段性壓力。操作上，短期震蕩偏空為主。玉米:烏克蘭糧食出口擔憂再起玉米期貨上漲；周一玉米期貨上漲，主力C2301暫報2882元，漲0.63%。現貨來看，據匯易網，東北玉米價格窄幅震蕩，華北偏強震蕩，北方港口相對穩定，錦州港因靜默原因沒有報價，南方銷區穩中下行。其中，北方港口糧商自行集港為主，二等收購2780-2810元/噸，廣東蛇口新糧散船2950-2970元/噸，集裝箱一級玉米報價3000-3040元/噸，東北深加工企業新玉米收購價格漲跌互現，黑龍江深加工新玉米主流收購2500-2650元/噸，陳糧2700元/噸左右，吉林深加工新玉米主流收購2600元/噸左右。往后來看，從整體供需結構來看，22/23年國內玉米產量增量不明顯，進口方面，國際谷物供需偏緊加之人民幣匯率貶值較多，進口成本處于高位，未來進口壓力不大，同時養殖利潤修復，飼料需求預期向好，使得整體供需結構對價格中樞形成支撐。季節性來看，目前屬于傳統的新糧集中上市期，但由于種植成本上升及前兩年上市期價格表現的堅挺，今年農戶賣糧相對理性，或難形成集中上市的供應壓力。綜合而言，目前玉米市場整體支撐較強，后期維持震蕩偏強的格局可能性較大。白糖：鄭糖小幅反彈供應利好支撐；周一，鄭糖早盤開始反彈，成交略有增加，持倉有所減少。據云南糖網，廣西現貨價格上調10元/噸。國際市場新年度來看仍供應過剩，對于國際市場糖價有所壓制。但國內來看，由于單產下降，蔗糖產量調降，對于市場有一定支撐。但消費疲弱壓制糖價反彈空間。預計短期轉為震蕩。操作上建議短線交易為主。花生：即將進入季節性油廠壓榨旺季；周一，花生期貨小幅上漲。主力合約PK2301偏強震蕩，較上一交易日漲1%左右，持倉13萬手。部分魯花分廠計劃全面入市收購，大中型油廠基本全面入市，即將進入油廠加工壓榨旺季，關注原料到貨情況。操作建議偏多思路對待。蘋果：關注入庫情況；周一，蘋果期貨大幅上漲。主力合約AP2301呈U字型走勢，較上一交易日漲1.6%左右，減倉1萬手，持倉16萬手。客商采購大果積極性下滑，主流成交價格走低。當前山東產區入庫進度較慢，不少客商表示今年收購難度較大，根據目前的入庫情況來看，入庫量或低于去年。但下游消費也是后期走勢必須考慮的因素，有部分客商減少收購量。操作建議短期觀望待庫存數據落地，中長期震蕩偏空思路對待。棉花：鄭棉大幅下跌短空交易為主；周一，鄭棉弱勢下行，盤中最低至12270元/噸，成交放大，盤中持倉先增后減。中國棉花信息網顯示，現貨指數價格大幅走低，3128B指數較前一日下跌319元/噸，報15496元/噸。美棉大幅走弱，國內棉市基本面上來看，供應壓力逐步增加并且需求依舊疲弱。棉價預計維持弱勢。操作上短空交易為主。豆類：美豆震蕩上行連粕震蕩收漲；周一連粕市場震蕩收漲，早盤期價跳漲，此后期價在高位震蕩徘徊。國際方面，CBOT大豆電子盤沖高回落，價格重心抬高，周末期間俄羅斯國防部稱烏方在塞瓦斯托波爾發動恐怖襲擊后，俄羅斯暫停參與糧食（出口）協議。當前正值烏克蘭菜籽、葵花籽上市之際，一旦后期出口受阻，這使得全球油籽貿易量受到影響。不過就全球大豆市場而言，周末阿根廷地區影響強降雨，對于接下來當地大豆播種非常有利，南美豐產壓力依然制約美豆反彈空間。市場弱勢震蕩仍將持續。國內方面，匯易網報價顯示，國內豆粕現貨較上周五小漲，集中漲幅10-40元/噸，目前部分地區有11月初豆源緊張或有停產可能，這使得豆粕現貨越發堅挺，這對連粕有所支撐，當前連粕受到美豆、現貨的支撐走高，不過由于11月進口或有明顯增加，市場上方拋壓也較為沉重，短期在現貨尚未修復前，市場震蕩格局延續，短線交易為宜。油脂：多空因素交錯油脂沖高回落；周一油脂期貨先揚后抑，早盤期價一度跳漲，此后價格震蕩走高，臨近收盤，短多平倉，期價回落，將日間漲幅吞噬。匯易網報道，江蘇豆油價格相對穩定，當地市場主流豆油報價10340元/噸-10440元/噸，較上一交易日上午盤面持平。廣東廣州棕櫚油價格小幅上漲，當地市場主流棕櫚油報價8390元/噸-8490元/噸，較上一交易日上午盤面上漲100元/噸。福建菜油價格波動不大，當地市場主流菜油報價13430元/噸-13530元/噸，較上一交易日上午盤面持平。周一BMD的棕櫚油期貨沖高回落，上午期價一度走高，主要是受到俄羅斯退出黑海谷物協議的影響。此舉將會影響到烏克蘭的谷物以及植物油出口。頭號棕櫚油出口國印尼調高棕櫚油出口稅，也有助于馬來西亞棕櫚油出口競爭力改善。不過午后期價高位回落，國際原油的走低拖累市場反彈。市場依然對于本周美聯儲的政策存在一定擔憂情緒。近期國際油脂市場略顯動蕩，俄烏沖突帶來的烏克蘭油脂的運輸存在變數，而全球經濟對于需求的沖擊也不容忽視。國內方面，國內油脂更多跟隨國際油脂而動，內盤油脂供給開始逐步增加，但需求依然疲軟，庫存穩中有增，內盤油脂震蕩偏弱的局面凸顯，短線操作為宜。燃料油：燃料油走弱暫時觀望；周一，國際原油震蕩走弱，對燃料油成本端支撐效果松動，燃料油下挫。近期國際航運業略有回暖，帶動新加坡高硫燃料油出現需求回升，高硫裂解價差得到一定修復。新加坡庫存庫存回升，整體可控。10月歐亞燃料油存在套利區間，導致俄羅斯向亞太地區燃料油供應增加，但是后市俄羅斯等地減少向亞洲供應，后市可能出現供應偏緊且需求增加的格局。短期燃料油暫時觀望，后市可逢低做多。瀝青：瀝青走弱市場預期不足；周一，瀝青下挫2.25%，市場預期偏弱。目前市場需求正在逐步減弱，受天氣因素影響，北方部分工程項目已經收尾，南方還有部分剛需支撐，北方煉廠出現降價出貨的情況，北方貨源逐漸流向南方。根據百川盈孚數據，截至10月26日，全國瀝青煉廠開工率為43.6%左右。本周全國瀝青煉廠庫存率約為30.83%，雖然庫存水平較低，但是煉廠出貨沒有前期順暢，下游觀望情緒濃重，按需拿貨為主，后市庫存水平可能回升。螺紋鋼：加速下跌暫不言底；周一螺紋期貨價格一路走低。螺紋鋼基本面面臨供應增加需求減少的確定性偏弱格局。上海鋼聯公布供需數據，上周鋼材總體增產，其中螺紋鋼產量305萬噸，環比增加5.83萬噸；螺紋鋼表需略有回升至325萬噸，但鋼材總體表需回落至1016萬噸。供給增加需求回落，利潤低迷，原料擔憂需求降低風險更弱。鋼材需求乏力，仍然偏空操作為主。鐵合金：金屬普跌鐵合金偏弱；錳硅：周一錳硅期貨低開低走。目前從原料來看，海關數據，9月錳礦進口312萬噸超預期。錳硅產量繼續恢復，但仍然處于偏低水平，本周（10.27）Mysteel統計全國121家獨立硅錳企業樣本：開工率（產能利用率）全國59.63%，較上周增2.51%；日均產量27898噸，增995噸。需求上螺紋產量繼續回升，錳硅需求處于年內高位。目前產量供需仍有缺口，但鋼廠利潤低迷，鋼材產量趨于見頂。供需缺口縮小，但基差較大，建議觀望為主。硅鐵：周一硅鐵期貨回落。目前硅鐵產量也處于持續恢復之中，Mysteel統計全國136家獨立硅鐵企業樣本：開工率（產能利用率）全國44.08%，較上期增0.02%；日均產量15851噸，較上期增70噸。供給有所恢復，缺口縮小，但硅鐵成本支撐較強，建議觀望為主。國信期貨公司授權文本由“專注期貨開戶交易及專業行情分析資訊網站”：【一期貨www.1qh.cn】轉發