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周三北京時間23：00，加拿大央行管理委員會將宣布加息25或50個基點，以減緩需求并將通脹率恢復到2%的目標。加息50個基點的理由：在10月份的會議上，管理委員會發出的信息是，加拿大經濟繼續在需求過剩的情況下運行，勞動力市場仍然非常緊張，潛在的價格壓力尚未顯示出任何有意義的緩解跡象。自那以后，情況沒有發生實質性變化。通貨膨脹率為6.9%，是央行2%目標的三倍多，更令人擔憂的是，價格壓力基礎廣泛，三分之二的CPI成分增加了5%以上。盡管自3月以來加息了3.5%，但勞動力市場也不斷走強。上周的就業數據在10月份的108k新增就業崗位的基礎上增加了1萬個工作崗位。相對而言，加拿大的通貨膨脹可能要糟糕得多，并且比英國，美國和歐元區好得多。 加息25個基點的理由：世行還將2022年的增長預測從7月份的3.5%下調至3.3%，并對2023年和2024年進行了進一步下調。因此，該銀行警告說，從 2022 年第四季度到 2023 年下半年，任何時候都可能發生技術性衰退。此外，對利率更敏感的經濟部門顯示出累積加息影響的跡象。賣家一直在推遲在市場上掛牌，希望房價能夠出現春季反彈，而首次購房者發現更難獲得資格和服務抵押貸款還款。下圖顯示了房屋銷售的急劇下降，已降至10年平均水平以下。然而，實際房價仍然很高，但略有降溫。 因此，加拿大央行的前瞻指引將是房地產市場的關鍵。加拿大央行成員提到，我們即將結束加息周期，但利率將保持在4%以上的高位還有待觀察。 各大投行加息預測高盛：料該行加息50個基點，但鑒于潛在通脹的持續放緩，他們有足夠理由只加息25個基點，且可能發出很快將暫停加息的信號。三菱日聯：料該行加息25個基點，若通脹改善，經濟惡化，可能會在1月份暫停加息，加元表現落后于G10貨幣將成為未來的常態。美國銀行：料加息25個基點，鑒于通脹尚未趨于下降，存在加息50個基點至少一次的風險。對美加在本年底達到1.36的預測保持不變。道明證券：料加息25個基點，終端利率在4.25%，投票比例可能勢均力敵，或發出進一步提高利率的信號。加元表現不佳的情況或進一步延續。荷蘭國際銀行：料加息50個基點，經濟衰退擔憂加劇意味著利率接近見頂。市場定價僅為加息32個基點，加息50個基點或短暫推高加元。加拿大皇家銀行：料加息25個基點，但加息25或50個基點的可能性平分秋色。前瞻指引非常明確，即會有更多加息，料該行會堅持到底。加拿大蒙特利爾銀行：料加息50個基點，因最近的數據出人意料地強勁。隨著近期就業增長和失業率下降，該行在利率方面仍有更多工作要做。加拿大帝國商業銀行：料該行將再次加息50個基點，在2023年暫停加息。不排除選擇連續兩次加息25個基點，但這對經濟的影響沒太大區別。美元/加元技術分析目前的市場預期正好處于兩個最有可能的結果的中間，即32個基點，這意味著無論如何，加息50或25個基點可能會導致加元重新定價，上漲或下跌。雖然這看起來很明顯，但它有利于短期交易設置，因為重新調整窗口不太可能導致任何重大的長期動力。 加元在加拿大央行決定之前的表現令人失望，因為考慮到美元兌歐元、英鎊甚至日元等其他主要貨幣已經貶值。因此，加息 25 個基點將有利于看漲延續高于 2022 年主要走勢的 61.8% 斐波那契回撤位（1.3651），而加息 50 個基點可能會看到價格走勢在 61.8% 斐波那契水平附近盤整。