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指股網獲悉，國金證券發布研究報告稱，維持康方生物-B(09926)“買入”評級，假設5億美金首付款將于2023年確認收入，上調2023年營收預測149%至52.88億元。2022年12月6日，公司發布公告，將授予Summit Therapeutics于美國、加拿大、歐洲和日本的開發和商業化依沃西(PD-1/VEGF雙特異性抗體)的獨家許可權。

國金證券主要觀點如下：

全球首創PD1/VEGF雙抗以50億美元價格創國內license-out交易金額記錄，實力獲驗證。

(1)依沃西AK112是康方生物獨立開發的一種潛在的全球首創雙抗，可同時阻斷PD-1和VEGF通路，“一藥雙靶”同時發揮免疫效應和抗血管生成效應，有效減少了藥物治療相關副作用和安全性問題。至今尚無基于PD-1的雙特異性抗體被美國食品藥品監督管理局(FDA)或歐洲藥品管理局(EMA)批準。依沃西是目前全球臨床開發進度最快的PD-1/VEGF雙特異性抗體，目前有2項處于Ⅲ期臨床的試驗進行中，分別是：①AK112單藥對比帕博利珠單抗一線治療PD-L1表達陽性的非小細胞肺癌。②AK112聯合化療對比化療在EGFR-TKI耐藥的EGFR突變晚期非鱗狀非小細胞肺癌。

(2)此次合作，康方生物將獲得5億美元的首付款，該交易金額最高可達50億美金，包括開發、注冊及商業化里程碑款項付款;同時康方生物還將收到銷售凈額的低雙位數比例的提成作為依沃西的特許權使用費。康方生物董事長夏瑜博士將被委任為Summit Therapeutics董事會成員。

AK112出海按下加速鍵，攜手Summit Therapeutics為依沃西的全球化開發及商業化進程鋪設一條快速制勝的道路。

Summit Therapeutics將通過向股東配股融資5億美金，大股東Duggan、Zanganeh表示將參與認購。Duggan曾成功地將全球首創的重磅藥物IMBRUVICA(ibrutinib)所在的Pharmacyclics以210億美元的價格出售給艾伯維，2021年IMBRUVICA的銷售額達98億美元。該行認為，此次交易達成充分驗證了AK112的市場潛力，若在和帕博利珠單抗對比的三期臨床實驗中做出優效，有望成為又一代重磅抗癌藥物。該行繼續看好康方生物在雙抗領域的強勁實力以及中國藥企國際化創新實力的日益展現與創新出海。