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指股網——周三(12月15日)紐約時段盤中，北京時間12月15日周四凌晨3點，美聯儲公布最新的12月利率決議，美聯儲如期加息50基點，至4.25-4.50%。經濟預期中，美聯儲上調通脹預期和利率中值預期。同時美聯儲仍然繼續強調通脹風險。這支持美元走強，金價因此承壓。具體市場走勢上，在美聯儲12月決議公布后，現貨金價短線大跌10余美元，美元指數拉升50點，下挫50點。美元日元跳升100點。美股三大股指短線下挫均轉跌。美國國債擴大跌幅，2-10年期美國國債收益率升至日內高點，10年期美債收益率現報3.556%。以下是美聯儲決議后各主要品種短線走勢情況。圖：現貨金價5分鐘圖：美元指數5分鐘圖：歐元兌美元5分鐘圖：美元兌日元5分鐘美聯儲12月決議貨幣政策聲明美聯儲稱持續加息可能是適當的。最近幾個月就業增長強勁，失業率保持在低位。通脹仍然高企，反映出與疫情有關的供需失衡。委員們一致同意此次的利率決定。（與上次會議一致）美聯儲12月決議經濟預期美聯儲FOMC經濟預期：2022至2025年底失業率中值分別為3.7%，4.6%，4.6%，4.5%。（9月預期分別為3.8%，4.4%，4.4%，4.3%）美聯儲FOMC經濟預期：2022至2025年底核心PCE通脹預期中值分別為4.8%，3.5%，2.5%，2.1%。（9月預期分別為4.5%，3.1%，2.3%，2.1%）美聯儲FOMC經濟預期：2022至2025年底PCE通脹預期中值分別為5.6%，3.1%，2.5%，2.1%。（9月預期分別為5.4%，2.8%，2.3%，2.0%）美聯儲FOMC經濟預期：2023至2025年底GDP增速預期中值分別為0.5%，1.6%，1.8%。（9月預期分別為1.2%，1.7%，1.8%）美聯儲經濟預期中的圖表顯示，FOMC與會者中多數認為實際GDP增長面臨較高的不確定性，風險傾向下行。FOMC與會者中多數認為PCE通脹、核心PCE通脹面臨較高的不確定性，風險傾向上行。FOMC與會者中多數認為失業率面臨較高的不確定性，風險傾向上行。美聯儲12月決議點陣圖美聯儲點陣圖中值顯示，2023、2024年底聯邦基金利率預期中值分別為5.1%，4.1%。（9月預期分別為4.6%，3.9%）FOMC點陣圖對2023年利率水平預測變化情況一覽美聯儲12月決議加息概率變化FOMC聲明前據CME“美聯儲觀察”：美聯儲12月加息50個基點至4.25%-4.50%區間的概率為79.4%，加息75個基點的概率為20.6%；明年2月加息至4.50-4.75%區間的概率為60.5%，加息至4.75-5.00%區間的概率為34.6%，加息至5.00-5.25%區間的概率為4.9%；明年3月加息至4.50-4.75%區間的概率為30.1%，加息至4.75-5.00%區間的概率為47.6%，加息至5.00-5.25%區間的概率為19.8%，加息至5.25-5.50%區間的概率為2.5%。FOMC聲明后聯邦基金利率期貨顯示，在下一次會議上加息25個基點的概率為61%，低于美聯儲聲明前的72.6%。掉期交易顯示，美聯儲明年2月加息50個基點的概率增加。利率期貨顯示，美聯儲將在明年5月達到4.9%的終端利率，此前為4.85%。市場評論美聯儲本次決議“美聯儲通訊社”NickTimiraos指出，FOMC對通脹預測進行了鷹派修正。大多數FOMC參與者認為，到2023年底，核心PCE將放緩至3.5%，而9月份的預測為3.1%。FOMC聲明沒有改變。NickTimiraos指出：美聯儲加息50個基點，并表示可能進一步加息。多數官員計劃明年將利率上調至5%以上，高于此前預期。官員們對會后的政策聲明幾乎沒有做任何改變，保持“持續加息是適當的”的措辭。分析師評美聯儲利率決議指出，美聯儲發出了市場所預期的信息，我們已經知道他們必須非常強硬，因為金融狀況在過去六周大幅放松。美聯儲不得不傾向于這樣做，因為它不希望經濟再次恢復增長勢頭，從而使得通脹問題持續時間變長。分析師評論指出，從對經濟增長和失業率的預測中值來看，美聯儲政策制定者基本上是在預測將出現經濟衰退。明年第四季度GDP較當前季度增長0.5%，很容易就會出現兩到三個季度的收縮。失業率上升了近1個百分點——這與經濟衰退的前景相當一致。所以鮑威爾可能會說，他們仍然有希望實現軟著陸，但基本上美聯儲正在預測經濟衰退的可能。機構評美聯儲利率決議：美聯儲放慢了快速加息的步伐，同時暗示，隨著央行官員尋求確保通脹持續降溫，目前處于2007年以來最高水平的利率的升幅將超過投資者預期。鷹派的經濟預期可能會震動金融市場，對美聯儲將很快暫停加息的猜測，在一定程度上改善了金融環境。評論指出，在該決定之前，投資者押注利率將在明年5月達到4.8%左右，隨后在明年下半年降息50個基點，反映出美聯儲將被迫改變政策以應對經濟疲軟和通脹下降的觀點。鮑威爾將于2:30在舉行新聞發布會，此前他曾暗示計劃適度加息，同時強調加息速度不如終端利率和利率維持在高位的時間那么重要。評論指出，有趣的是，利率期貨價格反映的聯邦基金利率峰值將低于新的經濟預測的中值5.1%。目前明年5月份的利率為4.92%。交易員們基本上是在說，美聯儲不需要像它認為的那樣做那么多。三菱日聯美國宏觀策略主管GeorgeGoncalves：美聯儲對點陣圖的修正和對經濟增長和就業下調是最接近經濟衰退的預測，同時將利率保持在幾十年來的高點，這是美聯儲想要確保通脹工作完成，不會那么快放松。美國國債的拋售是市場意識到他們的預期是錯誤的——他們正在加息，但市場仍然沒有認真對待。GeorgeGoncalves指出，2023年點陣圖利率預測聚集在5%以上，只有兩個點位低于這一水平，表明FOMC成員站在同一立場上。這對市場的影響是：在經濟、市場或兩者都出現問題之前，他們不會冒險，除非達到總需求，降低工資，并切斷工資-價格螺旋上升的可能性。CIBC資本市場經濟學家KatherineJudge評美聯儲利率決議：2023-24年的通脹預測被上調，因此未來通脹方面的任何好消息都可能導致政策制定者加息的幅度低于這些預測。