3月10日，資本邦了解到，2022年兩會臨近落幕。本次會議提出全年穩增長目標——國內生產總值增長5.5%左右。經濟增速預期目標一經亮相，便引發市場高度關注。對于股市而言，2022年“穩增長”相關政策如何持續影響相關產業鏈和公司，對此，公私募機構紛紛進行了解讀。

【“穩”字當頭提振市場信心】

聚灃資本總經理、投資總監余愛斌認為，兩會提出要堅持穩字當頭、穩中求進，這意味著今年的政策基調，依然是穩經濟、穩就業、促消費，在這種背景下，全年的財政政策、貨幣政策應該也會偏寬松，同時金融市場、股票市場，也會以穩為主。所以，從政策角度上看，余愛斌認為今年股票市場不會有大的系統性風險。

睿億投資研究總監熊林表示，2022年5.5%的經濟增長目標，整體符合之前市場的預期，打消了悲觀投資者對今年經濟能不能有5%以上增長的擔憂。其認為，當前的宏觀政策還是以穩為主，穩就業、保民生、防風險等提法，重點是在保護市場主體，把市場主體保住了，通過經濟良性循環就可以達到5.5%左右。對于今年的宏觀經濟，認為一季度通過基建提前發力，后續政策的相機抉擇放松，預計上半年宏觀經濟逐步企穩，下半年宏觀經濟有望復蘇。

博時基金權益投資三部總經理助理兼基金經理、社保組合投資經理沙煒認為，核心目標是繼續邁向高質量發展。盡管2022年穩字當頭，穩增長迫在眉睫，但兩會仍會著眼長遠，在發展經濟的同時力求更好的兼顧環保、安全、公平等問題。

【新經濟和傳統經濟或合力共振】

具體到投資落地，兩會還提到了數字經濟、新能源等科技成長行業以及基建等傳統行業，多家機構建議關注其中的投資機會。

中信保誠基金表示，2022年市場的投資機會可能比較均衡，包括了“穩增長”價值板塊、科技成長以及消費等，具體來看：(1)“寬貨幣”“寬信用”下，金融、基建等行業存在估值修復的機會;(2)中長期來看，經濟轉型背景下，科技成長領域在經濟增長中將承擔更重要的角色，從盈利的角度來看，科技成長賽道中長期的盈利增速更高，仍有較多優質企業等待挖掘。

博時基金沙煒認為中期視角可以重點把握幾個方面：制造上臺階，能源慢更替，安全更重視，消費仍可為。原因在于制造業的升級需要通過“補短板、鍛長板”實現更高的產業附加值，更好地參與全球分工，這也是實現“國內國際雙循環”的基礎;新舊能源交替的磨合期，全球雙碳的推行或進一步壓制傳統能源領域的開支投入，這將加大傳統能源價格潛在上行風險。

國海富蘭克林基金經理吳弦表示，比較看好房地產及其相關產業鏈，先進制造和科技創新相關板塊，具體可看5G應用、電網建設、新能源車充電樁、算力基礎設施建設、工業互聯網、集成電路等。

諾德基金基金經理謝屹指出，在5.5%的經濟增長目標下，大致的政策發力點在新老基建和制造業兩塊;在維持“房住不炒”的前提下，地產可能處于偏中性的位置，所以基建和制造業可能是重點關注的方向。

在數字經濟方面，謝屹認為最典型案例就是“東數西算”，而其能夠拉動的相關行業是廣泛的。具體來看，在“東數西算”的框架下，全國會規劃10個算力中心，統籌大數據的處理。首先受益的是算力基礎設施的提供商，比如服務器、通信網絡系統;其次，自主可控是必須的，算力中心上游核心部件的國產化也會使得相關行業受益;最后，算力中心通常是有較大能耗的，這對可再生能源和儲能也會有正面的影響。(潘忠侃)