北上資金作為外資投資A股的渠道，一直被稱為“聰明的資金”，市場(chǎng)一直將其視為重要風(fēng)向標(biāo)。

北上資金大幅加倉(cāng)股二季度平均上漲20.91%

市場(chǎng)信息顯示，截至6月29日，北上資金共持有2261只個(gè)股，合計(jì)持股量967.61億股，相比上季度末，持股總量增加了48.93億股，環(huán)比增幅為5.33%。

在市場(chǎng)表現(xiàn)方面，有機(jī)構(gòu)經(jīng)統(tǒng)計(jì)得出，北上資金大幅加倉(cāng)股二季度平均上漲20.91%，走勢(shì)強(qiáng)于期間滬指表現(xiàn)(滬指同期上漲4.34%)。具體來(lái)看，上榜個(gè)股二季度上漲的有169只，漲幅居前的有國(guó)科微、全志科技、士蘭微等，漲幅分別為164.33%、157.55%、132.66%;下跌的有61只，跌幅居前的有重慶燃?xì)狻⒅杏唾Y本、美克家居等，跌幅分別為28.91%、25.22%、22.47%。

可以看到，重慶燃?xì)狻⒚揽思揖蛹爸杏唾Y本作為北上資金的大幅加倉(cāng)股，卻因遭到市場(chǎng)的拋棄而大幅下跌。

哪些北上機(jī)構(gòu)在增持美克家居

已美克家居為例，在外資大舉加倉(cāng)的情況下，股價(jià)居然大幅下跌。那么到底是誰(shuí)在買美克家居?我們觀察一下美克家居的走勢(shì)，發(fā)現(xiàn)從2021年4月1日到5月底，股價(jià)走勢(shì)較為平穩(wěn)，沒(méi)有太大的起伏。真正的下跌發(fā)生在6月份，那么，6月份北上資金有什么表現(xiàn)呢。

經(jīng)分析上表得出：在跌幅最大的6月份，北向資金持倉(cāng)由3583萬(wàn)股增加到6007萬(wàn)股。持倉(cāng)增幅在68%。持股比例從2.2%增加到3.68%。持倉(cāng)金額增幅一億元。說(shuō)明北上資金不僅沒(méi)有因?yàn)槊揽思揖哟蟮鲐洠炊谴蠓觽}(cāng)，這說(shuō)明北上資金充分看好美克家居的后市空間。我們不禁哀嘆，這是帶血的籌碼，錢又要讓外資賺走了。

我們分析一下具體的買賣日。買賣幅度最大的幾天分別在6.3日、6.8日、6.11日與6.16日。我們可以看到北上資金買入美克家居的風(fēng)格基本是大跌大買。

由上圖。截止6.30日，前十大持股公司名單中，北上資金通過(guò)渣打銀行、匯豐銀行、JPMORGAN、花旗銀行、高盛亞洲等大舉加倉(cāng)且無(wú)一減倉(cāng)。

為什么北上資金看好美克家居

有市場(chǎng)分析人士認(rèn)為，自從遭遇5月底 “舉報(bào)門”事件后，美克家居股價(jià)就開始了暴跌之旅。

當(dāng)前，市場(chǎng)對(duì)美克家居的負(fù)面情緒已經(jīng)被充分釋放，而美克家居也早已公告查無(wú)此事。目前該事件已經(jīng)過(guò)去了一個(gè)月，當(dāng)下各方風(fēng)平浪靜。隨著美克家居被該事件帶來(lái)的負(fù)面影響逐漸減弱。

公開數(shù)據(jù)顯示，截止7.2日，美克家居的PE(TTM)只有10倍，這個(gè)價(jià)位基本處于歷史最低點(diǎn)。如果給予美克家居20倍的估值，也就是說(shuō)現(xiàn)在至少存在翻倍的空間。而1.5倍的PB，基本也為歷史最低點(diǎn)。

另一方面，美克家居的基本面近來(lái)發(fā)生了較大的變化，主要有兩點(diǎn)。首先是定制家居與加盟模式的全面介入，這是曾經(jīng)壓制公司估值的重要因素。據(jù)公司2020年度報(bào)告，“2020 年按照套系和品類進(jìn)行單獨(dú)授權(quán)，推出了風(fēng)格現(xiàn)代、小尺寸的 A.R.T.都市，首次招商就引入近百家加盟商。2020 年 11 月，公司與丹麥特雷通集團(tuán)合資，引進(jìn)特雷通旗下“NEST”品牌，建立了美克加盟品牌矩陣內(nèi)。”。最重要的是公司中長(zhǎng)期將從產(chǎn)品零售商向平臺(tái)品牌商方向轉(zhuǎn)型。美克家居由“產(chǎn)品型”企業(yè)向“平臺(tái)型”企業(yè)轉(zhuǎn)型。公司通過(guò)打造美克洞學(xué)館——新零售藝術(shù)空間，構(gòu)建全案固裝、軟裝設(shè)計(jì)平臺(tái)以及生活方式藝術(shù)體驗(yàn)平臺(tái)，進(jìn)一步擴(kuò)充多樣化消費(fèi)家居產(chǎn)品，豐富了燈具、睡眠類商品以及家用電器等品類。據(jù)了解，在北京，美克洞學(xué)館已經(jīng)成為網(wǎng)紅打卡圣地。

外資的大舉買入或帶來(lái)股價(jià)大幅回升

2021年5月31日，中國(guó)人民大學(xué)財(cái)經(jīng)學(xué)院經(jīng)濟(jì)學(xué)博士楊震又通過(guò)網(wǎng)絡(luò)渠道，實(shí)名舉報(bào)許亞飛等涉嫌“美克家居”操縱事件及行賄個(gè)別社保基金基金經(jīng)理。

該事件讓大家想到了另一件事，2021年5月9日，某私募基金經(jīng)理大V在發(fā)文表示，自己受到中源家居進(jìn)行市值管理時(shí)所找操盤方的欺騙。2021年05月16日，中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)決定對(duì)相關(guān)賬戶涉嫌操縱中源家居等股票價(jià)格立案調(diào)查。

有趣的是，中源家居自從被舉報(bào)后，股價(jià)不跌反漲。那么美克家居呢?舉報(bào)后美克家居暴跌超過(guò)20%。然而整個(gè)6月，外資都在大舉買入，買入數(shù)量增幅超過(guò)60%。外資為什么這么巧合的買入?難度外資就不怕風(fēng)險(xiǎn)?或許外資認(rèn)為，有了中源家居事件的影響，無(wú)論美克家居調(diào)查結(jié)果如何，股價(jià)大概率沒(méi)有那么悲觀。

美克家居作為一家上市20多年的老牌家居上市公司，一直穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，也得到了諸多機(jī)構(gòu)的力捧。受整體市場(chǎng)環(huán)境的影響，眾多投資者在該事件中如同驚弓之鳥，而外資機(jī)構(gòu)卻大舉低價(jià)買入。