9月2日，資本邦了解到，陜西萊特光電材料股份有限公司(下稱“萊特光電”)回復首輪科創板問詢。

圖片來源：上交所官網

在科創板首輪問詢中，上交所主要關注公司股東、子公司、核心技術、研發、業務、行業、同業競爭、成本、毛利率等24個問題。

具體看來，關于股東，根據申報材料，截至專項核查報告出具之日，發行人共有37名股東，其中自然人股東12名，非自然人股東25名;非自然人股東中有20名股東系私募投資基金。

對于證監會系統離職人員入股情況，保薦機構的核查標準為“查詢對象包含了全部直接自然人股東以及最終持有人為自然人且權益比例超過0.05%的間接持有發行人股份的自然人股東)”。

專項核查中存在對部分股東無法穿透至自然人、公眾公司、國有控股或管理主體等最終權益主體的情形。

上交所要求保薦機構按照《監管規則適用指引—關于申請首發上市企業股東信息披露》《監管規則適用指引—發行類第2號》《關于股東信息核查中“最終持有人”的理解與適用》《關于進一步規范股東穿透核查的通知》《關于科創板落實首發上市企業證監會系統離職人員入股監管相關事項的通知》進行核查并發表明確意見，出具專項核查報告。

萊特光電回復稱，保薦機構首次申報階段對于證監會系統離職人員入股情況的核查范圍為發行人的全部直接自然人股東以及最終持有人為自然人且權益比例超過0.05%的間接持有發行人股份的自然人股東。

根據《關于進一步規范股東穿透核查的通知》的要求：“直接或間接持有發行人股份數量少于10萬股或持股比例低于0.01%的，可認定為持股較少。對于持股較少、不涉及違法違規‘造富’等情形的，可不穿透核查”。

截至本回復報告出具之日，發行人股本總額為36,219.38萬股，持股比例0.01%對應的股份數量為3.62萬股。本次問詢回復中，保薦機構及發行人律師將核查范圍擴大到全部直接自然人股東以及最終持有人為自然人且持股數量不少于10萬股且持股比例不低于0.01%的間接持有發行人股份的自然人股東。

保薦機構就上述核查范圍內的股東是否存在證監會系統離職人員的情況，申請證監會陜西監管局在證監會“離會人員查詢系統”進行了補充查詢，根據證監會陜西監管局提供的《股東信息查詢結果告知書》，發行人全部直接自然人股東、最終持有人為自然人且持股數量不少于10萬股且持股比例不低于0.01%的間接持有發行人股份的自然人股東中不存在屬于證監會系統離職人員的情形。

根據《關于股東信息核查中“最終持有人”的理解與適用》的相關要求，上市公司(含境外上市公司)、新三板掛牌公司等公眾公司，國有控股或管理主體(含事業單位、國有主體控制的產業基金等)、集體所有制企業、境外政府投資基金、大學捐贈基金、養老基金、公益基金以及公募資產管理產品為“最終持有人”，在此基礎上，保薦機構對全部股東向上進行了穿透核查。

在對全部股東進行向上穿透的過程中，除三家境外股東無法實現最終權益主體的穿透外，其余全部直接或間接股東均已穿透至“最終持有人”。

根據《關于進一步規范股東穿透核查的通知》，直接或間接持有發行人股份數量少于10萬股或持股比例低于0.01%的，可認定為持股較少。

對于持股較少、不涉及違法違規“造富”等情形的，保薦機構會同發行人律師實事求是發表意見后，可不穿透核查。上述三家境外公司間接持股比例均低于0.01%，屬于持股較小可不穿透核查的情況。

針對上述三家境外公司，保薦機構及發行人律師采取了查閱注冊信息、查詢公開披露信息、會同其他中介機構進行自查等核查手段，并取得了一級股東君聯慧誠、君聯成業和慶喆創投出具的確認函，確認其全部直接或間接股東均具備資格，不存在法律法規禁止持股的主體。

經核查，保薦機構及發行人律師認為，該等無法穿透核查的外資間接股東不存在法律法規規定禁止持有發行人股份的情形;本次發行的中介機構或其負責人、高級管理人員、經辦人員不存在通過該等股東間接持有發行人股份的情形，亦與該等股東不存在其他關聯關系;該等股東非專門為投資發行人而設立，不存在以發行人股權進行不當利益輸送的情形。

關于京東方，招股說明書披露，根據公司與京東方簽訂的框架協議，公司同一合同產品的價格每年需要降價，且合同價格為最優價格。報告期內，公司銷售給京東方的產品的銷售價格逐年有所下降。“量升價跌”是行業內常見的銷售情況。京東方作為國際領先的顯示面板制造商，其產品對于材料的性能要求極高。

由于目前OLED顯示行業尚在快速發展階段，京東方的各類顯示面板產品每隔一段時期均需要進行更新、升級，在新產品中除了使用原有的材料外，也會對新材料進行測試，對于材料性能的要求也在不斷更新迭代中。根據申報材料，報告期內，公司與京東方的銷售額逐年增長，發行人與京東方的在手訂單分別為844.13萬元、126.65萬元和100.23萬元，逐年下降。

上交所要求發行人補充披露公司與京東方簽訂框架協議的具體內容。

上交所要求發行人說明：(1)目前與京東方各個合同產品的內容，報告期內各自的數量、價格和形成收入的情況，與“量升價跌”行業慣例的匹配性;(2)發行人目前供應京東方產品的迭代周期，對京東方在手訂單逐年下降的原因，對發行人業務持續經營的影響，量化分析對“對京東方產品銷售價格下降的風險”;(3)發行人是否參與京東方對新材料的測試，目前技術水平與京東方對材料性能要求的匹配性，并進一步說明發行人對“與京東方之間商業合作的技術迭代風險”的應對措施。

萊特光電回復稱，報告期內，公司向京東方銷售OLED終端材料銷量分別為327.89公斤、878.25公斤以及1,170.25公斤，2019年及2020年分別較上年增長167.85%和33.25%;與此同時，公司向京東方銷售OLED終端材料的平均單價分別為190.92元/克、176.04元/克及155.61元/克，2019年及2020年分別較上年下降7.78%及11.60%，符合“量升價跌”的行業慣例。

報告期內，公司向京東方供應的主要產品為LHT326、LHT201、LHT301和LHT0508E，其價格和銷量變動符合“量升價跌”的行業慣例，具體情況如下：

2019年，LHT201及LHT301產品銷量均較2018年有較大幅度上升，分別增加93.67%及602.77%，而其產品單價較2018年分別下降-9.75%及-13.40%，符合“量升價跌”的行業慣例。公司當年推出新產品LHT326，銷量相對較低。

2020年，新產品LHT326產品銷量較2019年大幅提升1,417.44%，而價格較2019年下降-24.68%，符合“量升價跌”的行業慣例。

同時，公司推出迭代產品LHT0508E。隨著新產品LHT326銷量大幅增長、LHT0508E開始供貨，老一代產品LHT201及LHT301產品銷量、銷售均價較2019年有所下降，系公司持續進行技術研發，不斷進行產品迭代升級所致，符合行業發展規律。

OLED終端材料行業存在“量升價跌”的行業慣例，主要系OLED終端材料的技術壁壘較高，在產品開發階段需要投入較多的資金和人力，且新產品的量產具有不確定性，因此，在新產品實現量產的時候，為實現成本收益的均衡，初始定價會較高，而隨著產品的放量，其邊際收益會逐步提高，客戶也會據此要求材料廠商相應的降價。因此，OLED行業的“量升價跌”系行業內鼓勵上游廠商創新與全產業降本增效的共同目標下形成的行業慣例。

綜上所述，公司產品數量、價格的變動情況與“量升價跌”的行業慣例相匹配。同時，部分老產品隨著新產品的迭代存在銷量和銷售價格同時下降的情形，符合行業發展的規律。

OLED終端材料的迭代是循序漸進的過程，在下游OLED面板及終端應用仍然有持續需求的情況下，不同代際的產品均可能同時存在，并不會因為一代產品的出現，另一代產品就立刻終止供應。

公司終端材料的迭代周期主要與OLED面板廠商及下游終端用戶的產品迭代周期相匹配。報告期內，公司不斷提升產品性能，推出新產品，持續匹配下游面板廠商需求的變化。

2019年及2020年末，公司京東方的在手訂單金額較小，主要系根據公司與京東方的業務合作模式，其訂單皆為短期需要交付的訂單，從下訂單到交付的周期一般在10-15天之內，不存在長期訂單。京東方對于其長期的采購計劃一般以郵件、電話等方式告知其供應商。因此，在手訂單僅體現其即時需求，而不體現其未來的整體需求，在手訂單僅為時點數，因此金額較小。

2018年末，公司在手訂單量較大，主要系2018年公司OLED終端產品剛實現自主生產，生產工藝尚不成熟，而公司當年進入京東方成都、綿陽工廠，需求量快速上漲。在此背景下，公司訂單交付時間較長，期末尚未交付的訂單量金額較大。2019年，隨著公司生產工藝的逐步提升以及公司優化了OLED終端材料的備貨，公司訂單交付周期縮短，因此期末尚未交付的訂單金額有所下降。2020年，公司期末在手訂單與2019年基本持平，未發生重大變化。

報告期內，公司與京東方的銷售額逐年增長，實現銷售收入分別為6,259.24萬元、15,460.75萬元和18,210.58萬元，公司營業收入增長情況良好。

整體來看，公司報告期內與京東方合作穩定，從鄂爾多斯工廠開始逐步向京東方成都、綿陽、重慶等工廠批量供貨，銷售收入規模穩步提升。未來，隨著京東方新增產能的逐步釋放，對于OLED有機材料需求的提升將為公司帶來廣闊的市場空間。

綜上所述，京東方在手訂單數量僅系由于京東方下單時點而體現的時點數，并不代表公司與其業務存在下滑的情況。報告期內，公司與京東方合作穩定，銷售收入持續、穩定增長，對公司未來生產經營不存在重大不利影響。

公司通過產品創新、工藝改進、開拓新客戶等方式提升公司的綜合競爭力，降低京東方產品銷售價格下降帶來的風險。

公司通過持續的研發投入，為產品及技術創新及迭代提供資金保障;

通過與客戶聯合開發，實現核心技術不斷升級、產品結構持續迭代，為產品及技術創新及迭代提供技術保障;通過與校企合作不斷擴充研發團隊，為產品及技術創新及迭代提供人才保障。因此，公司能夠應對與京東方之間商業合作的技術迭代風險。(墨 羽)