10月27日，資本邦了解到，江蘇菲沃泰納米科技股份有限公司(下稱“菲沃泰”)科創板IPO獲問詢。

圖片來源：上交所官網

菲沃泰致力于研究和發展適應復雜應用環境的納米材料技術，主要從事高性能、多功能納米薄膜的研發和制備，并基于自主研發的納米鍍膜設備、材料配方及制備工藝技術為客戶提供基于納米薄膜的定制化解決方案。目前公司的納米薄膜產品系列包括單層阻液納米薄膜、雙層防液防氣納米薄膜和多層耐腐蝕納米薄膜。

財務數據顯示，公司2018年、2019年、2020年、2021年前3月營收分別為6,991.02萬元、1.43億元、2.38億元、6,131.33萬元;同期對應的凈利潤分別為1,494.71萬元、3,168.57萬元、5,555.00萬元、530.54萬元。

發行人本次上市選擇的上市標準為《股票上市規則》第2.1.2條第一項，即“預計市值不低于人民幣10億元，最近兩年凈利潤均為正且累計凈利潤不低于人民幣5,000萬元，或者預計市值不低于人民幣10億元，最近一年凈利潤為正且營業收入不低于人民幣1億元”。

公司2019年度、2020年度實現的歸屬于母公司所有者的凈利潤(扣除非經常性損益前后孰低)分別為3,168.57萬元、5,555.00萬元，2020年度營業收入為23,786.23萬元，結合公司最近一年外部股權融資情況、考慮可比A股上市公司二級市場估值情況，預計發行后公司市值不低于人民幣10億元，公司滿足前述上市標準。

本次募資擬用于總部園區項目、深圳產業園區建設項目、補充流動資金。

得一提的是，為籌劃境外上市，公司的實際控制人自2019年起搭建了境外架構。由于公司最終決定放棄境外上市且FavoredTech(特拉華)與菲沃泰美國業務重組后不再開展經營活動，公司實際控制人決定調整境外架構。

值得關注的是，報告期內，菲沃泰的銷售費用率及管理費用率顯著高于行業平均水平。

其中，2018-2020 年及 2021 年 1-3 月，菲沃泰剔除股份支付后的銷售費用率分別為 10.28%、10.2%、7.27%、8.98%，原高于同行平均水平。

同時，菲沃泰存在毛利率波動大、財務內控不規范、業績受華為等影響較大的情況。

菲沃泰稱，對于五大客戶的依賴性極高，報告期內，公司的納米薄膜制備技術主要應用于智能手機、耳機及其他消費電子產品，由于下游消費電子行業的集中度較高，因此公司的客戶集中度較高，來自前五大客戶的銷售收入占當期營業收入的比重分別為86.49%、80.59%、84.45%和73.67%，來自華為和小米的合計營業收入占當期營業收入比重分別為55.41%、61.09%、72.99%和64.60%，其中，2020年第三季度起受華為手機減產影響，公司對華為的銷售收入逐漸下降。

報告期內，公司的主要客戶為全球消費電子行業中處于領先地位的廠商，如華為、小米、vivo等，若未來下游消費電子行業發生重大變化，或公司主要客戶因經營狀況、業務結構發生重大變化而減少對公司產品的采購，將會在一定時期內對公司的經營業績產生重大不利影響。

此外，公司在拓展新客戶時受市場開拓的周期、行業環境、客戶規劃、市場競爭等多重因素的影響，如出現拓展工作進展緩慢或者失敗的情況，將對公司未來經營業績產生不利影響。

市場不禁好奇菲沃泰能否成功闖關科創板IPO?（陳蒙蒙）