12月7日，資本邦了解到，上海證券交易所科創板上市委員會定于2021年12月13日上午9時召開2021年第95次上市委員會審議會議。屆時將審議阿特斯陽光電力集團股份有限公司的IPO申請。

公司是全球主要的光伏組件制造商之一，核心業務為晶硅光伏組件的研發、生產和銷售，致力于為客戶提供品質可靠、技術領先、性價比高的組件產品。

以光伏組件為基礎，公司業務亦向光伏應用解決方案和電站開發及運營領域延伸。光伏應用解決方案包括光伏系統業務、大型儲能系統和光伏電站工程EPC業務，其中光伏系統業務主要是分布式光伏系統產品及其設備和部件的生產和銷售，包括分布式儲能系統;大型儲能系統業務是應用于電網側和電源側(主要為地面光伏電站)的大容量儲能系統集成、工程承包，運維、補容和電量交易等增值服務;電站工程EPC業務主要是電站工程項目的設計、設備采購和安裝調試、竣工驗收和交付等全流程建設服務。電站開發及運營包括電站銷售業務和發電業務。

上會稿財務數據顯示，公司2018年、2019年、2020年、2021年上半年營收分別244.38億元、216.80億元、232.79億元、120.17億元;同期對應的凈利潤分別為19.40億元、17.51億元、16.23億元、-3.55億元。

資本邦注意到，阿特斯在上會前的2021年上半年業績處于虧損的狀態。

公司在上會稿中也坦言公司面臨2021年度公司經營業績將出現虧損的風險。

2020年下半年以來，受新冠肺炎疫情、上游原材料產能釋放滯后于光伏組件產能擴張等因素的影響，光伏組件行業上游主要原材料市場出現供不應求的情況，導致以硅基材料(硅料、硅錠、硅片、電池片)為代表的原材料價格大幅上漲;同時，2020年下半年以來，境外運輸價格也大幅上漲。

上述原材料和境外運輸價格的波動，對公司及同行業公司的短期經營業績均造成一定影響。2021年1-6月，同行業領先企業隆基股份、天合光能、晶澳科技的綜合毛利率分別為22.73%、13.37%、13.02%，分別同比下降6.51、2.19、6.49個百分點，晶科能源的綜合毛利率為14.34%，較2020年度下降0.60個百分點。

2021年1-6月，公司綜合毛利率為6.19%，同比下降16.97個百分點，與同行業相比，公司綜合毛利率顯著低于同行業領先企業且綜合毛利率的下降幅度高于同行業領先企業，主要原因包括：①公司的產品布局處于從多晶產品為主向單晶產品為主進行調整的業務轉型過程中，單晶產能生產環節的一體化程度低于同行業公司，且單晶產能投資的規模效應尚未充分顯現，導致公司業績受原材料價格變動影響的程度高于同行業公司;②公司原材料等備貨水平低于同行業公司，導致公司業績受原材料價格變動影響的程度高于同行業公司;③公司境外收入占比處于同行業較高水平，受境外運輸價格的波動影響較大，導致運輸費用上升較多。

2021年1-6月，公司凈利潤為-3.55億元，較2020年半年度未經審計的凈利潤同比下降122.16%。2021年1-6月，同行業公司隆基股份、天合光能、晶澳科技、晶科能源的凈利潤分別為49.92億元、7.36億元、7.40億元、5.65億元，分別同比增長17.58%、增長44.62%、增長1.83%、下降9.91%，公司2021年上半年的凈利潤顯著低于同行業領先企業，且凈利潤下降幅度顯著高于同行業領先企業。

雖然由于2021年三季度原材料價格企穩，使得公司2021年第三季度單季經營情況略有好轉，但2021年10月硅基材料的市場價格再次大幅上漲，硅料、硅片、電池片的市場價格單月分別約上漲25%、10%和10%。按照目前的市場原材料和境外運輸價格的情況預計，公司2021年全年扣除非經常性損益后的經營業績將出現虧損。

中長期來看，公司的經營業績一定程度上取決于本輪原材料及境外運輸價格上漲的幅度和持續時間以及原材料價格上漲向下游傳導的情況。若上述不利因素長期存在，不排除公司在2021以后年度出現經營虧損的可能性。

阿特斯上會前完成三輪問詢回復，其中在科創板首輪問詢中，上交所主要關注公司股份支付、業績預測、關聯交易、與控股股東兩地上市、同業競爭、收入、科創屬性、訴訟等17個問題。

在科創板二輪問詢中，上交所主要關注阿特斯與控股股東CSIQ間關聯交易、光伏組件、電站開發及運營、業績、技術先進性、經營合規性、同業競爭等八個問題。

在科創板第三輪問詢中，上交所主要就阿特斯同業競爭、海外電站剝離、持續經營能力三方面的問題。(陳蒙蒙)