一過一暫緩!

12月15日晚間，上交所披露科創板上市委2021年第96次審議會議結果顯示，中復神鷹碳纖維股份有限公司過審和中鋼洛耐科技股份有限公司IPO遭暫緩審議。

圖片來源：上交所官網

中鋼洛耐遭暫緩審議：中鋼集團債務危機事項被重點關注

中鋼洛耐的核心業務是中高端耐火材料的研發、制造、銷售和服務，現有硅質系列制品、鎂質系列制品、高鋁系列制品、復合系列制品、高純氧化物制品、功能型材料制品、不定形及預制件制品等8個系列，200多個品種的耐火產品，廣泛應用于鋼鐵、有色金屬、建材、煤化工、電力、環保和國防軍工等多個高溫領域。

上會稿財務數據顯示，2018年至2021年前6月，中鋼洛耐分別實現營業收入16.41億元、18.20億元、20.18億元、14.12億元;實現歸母凈利潤9,686.44萬元、1.35億元、1.97億元、1.34億元。

會上，上市委要求中鋼洛耐針對中鋼集團債務危機事項說明：(1)目前是否有或開始執行明確的債務清償解決方案，中鋼集團是否存在破產清算的風險，目前被質押的控股股東所持發行人股權和間接控股股東中鋼股份的股權是否存在被處置的風險;(2)托管人中國寶武承諾附加了“市場化原則、以合理評估值”等條件，與債委會承諾所述“全額清償”等前提及“以經債委會決策認可的公允價值、在同等條件下優先轉讓”的表述不一致，相關承諾及函件是否構成法律意義上有執行力的承諾或約定，是否可以對抗債權人或其他司法程序;(3)中鋼集團債務風險是否可能波及發行人，是否可能對發行人持續經營造成重大不利影響;(4)因中鋼集團債務危機發行人與有關銀行簽署的債務重組協議有無前置條件及協議執行情況，截止目前債務重組長期借款本金50,648.11萬元及利息的償債資金來源，對中鋼集團債務有無連帶責任。

同時要求保薦代表人明確說明：發行人本次發行上市是否符合《科創板首次公開發行股票注冊管理辦法(試行)》規定的“不存在導致控制權可能變更的重大權屬糾紛”，是否有防止公眾投資者利益受損風險的有效措施。

此外，上市委要求發行人代表說明：(1)發行人通過招投標方式取得訂單后，將部分訂單轉由第三方生產并由第三方直接向客戶送貨，是否違反招標文件規定，是否存在合同無效或違約風險;(2)外購產品直接銷售的業務模式與國務院國資委禁止的“空轉”及“走單”業務有何本質區別;(3)該收入是否實質為貿易收入，毛利率是否合理;(4)結合發行人產品技術優勢及上述外購產品直接銷售情況，說明行業門檻及發行人技術是否具有先進性。

同時，上交所要求發行人在招股說明書中補充披露中鋼集團是否存在破產清算的風險，是否會對發行人的持續經營能力產生重大不利影響。同時要求發行人進一步采取穩定控制權的有效措施。同時要求發行人提供其與有關銀行簽署的債務重組協議。

中復神鷹科創板IPO過審

此外，同日受審過會的中復神鷹是一家專業從事碳纖維研發、生產和銷售的國家高新技術企業，對外銷售產品主要為碳纖維。碳纖維具有出色的力學性能和化學穩定性，密度比鋁低、強度比鋼高，是目前已大量生產的高性能纖維中具有最高的比強度和最高的比模量的纖維，廣泛應用于航空航天、風電葉片、體育休閑、壓力容器、碳/碳復合材料、交通建設等領域。

財務數據顯示，公司2018年、2019年、2020年、2021年前半年營收分別為3.08億元、4.15億元、5.32億元、3.81億元;同期對應的凈利潤分別為-2,447.99萬元、2,615.11萬元、8,523.18萬元、1.21億元。

會上，上交所要求發行人代表：(1)說明發行人研發費用率和主營產品毛利率顯著低于同行業平均水平的原因;(2)結合發行人獲獎技術具體運用、產品性能、產品應用領域、每千噸產能設備購置金額、具體產品單價等進一步說明發行人目前產品及技術的先進性。要求保薦代表人說明招股說明書選取的同行業可比公司是否準確，相關產品是否有可比性，信息披露是否存在誤導。

此外，上交所要求發行人代表：(1)結合實際經營情況、相關股權質押及擔保、發行人報告期倒貸、個人卡支付等不規范行為，說明中國建材集團是否實際控制發行人，相關事項是否符合國資管理相關要求;(2)結合2017年獲獎技術構成及專利權屬情況、具體經營管理、采購和銷售的關聯交易、存在共同客戶和供應商等，說明發行人的獨立性及相關交易的必要性、公允性，說明是否對第二大股東鷹游集團存在依賴;(3)說明本次發行上市鷹游集團及其控制人的鎖定期。（陳蒙蒙）