近日，資本邦了解到，上海燦瑞科技股份有限公司(下稱“燦瑞科技”)回復科創板IPO首輪問詢。

圖片來源：上交所官網

在科創板首輪問詢中，上交所主要關注燦瑞科技產品與技術、同業競爭和關聯交易、毛利率、期間費用、長期資產、現金流量、客戶入股等14個問題。

關于成本劃分及減值風險，上交所要求發行人說明：(1)封測業務在為自有產品服務、研發服務和外部客戶服務過程中成本費用歸集方式及歸集的準確性，招股說明書中相關成本列示的口徑;(2)同類型產品自有封測成本與外部封測成本對比情況，是否存在顯著差異及合理性;(3)封測業務不同類型產線數量、分布和主要設備情況，在滿負荷狀態下，封測業務僅能實現較低毛利率或負毛利率的原因，認定不存在減值跡象的依據及合理性，就封測業務固定資產進行減值測試并充分評估其減值風險。

燦瑞科技回復稱，報告期內，公司對外封測業務的毛利率分別為4.38%、2.58%和-0.91%，毛利率較低或為負主要是因為兩方面原因：

一方面，公司的經營模式為“Fabless+封裝測試”，封測產能主要優先服務于自有智能傳感器芯片產品。公司智能傳感器芯片的銷售毛利率分別為39.51%、46.43%和49.03%，毛利率較高。在滿足自有需求后，公司對外提供封測服務，提高了資產利用率;

另一方面，發行人持續擴建封測業務規模，恒拓電子封測生產線投入生產后，公司2021年度封測產能大幅上升，產能利用率僅79.69%，致使2021年度對外封測服務出現負毛利的狀況。

近年來同行業芯片設計企業紛紛布局芯片封裝、測試產線，加大固定資產投入以增強綜合實力。公司通過提前布局封裝測試產線，加強了對芯片封裝測試服務的把控能力，保障封裝測試產能和對產品品質的管控，提升了整體競爭力，符合行業整體發展趨勢。

公司采用了“Fabless+封裝測試”的經營模式，在打造強大的芯片設計能力的同時，建立全流程封裝測試產線，涵蓋晶圓測試、芯片封裝、成品測試等環節，能夠提供全面一站式的封裝測試服務。公司的封測業務已與芯片設計業務形成多方面的產業鏈協同：首先是研發協同，自有封測產線能夠根據研發要求進行快速封裝，降低產品研發的時間周期，提升研發效率;其次是生產協同，通過自有封測產線大幅減少產品工藝流轉、提升生產效率、縮短交付期限，并能夠在產能緊張時優先保障公司自研產品;最后是質量協同，自有封測產線能夠根據自研產品的特點進行晶圓測試、封裝、成品測試工藝流程的調整，對設備進行調校和改進，提高測試效率，并且提高產品良率和可靠性。

報告期各期末，公司的固定資產不存在減值跡象，因而未對固定資產計提減值準備，符合會計準則的規定和公司實際經營情況，不存在應計提減值準備未計提的情形。

關于客戶入股，根據申報材料：公司主要客戶傳音控股、小米集團都在報告期內入股發行人且報告期內對發行人采購量持續上升。

上交所要求發行人說明：(1)是否存在其他客戶直接或間接入股發行人的情況，結合同期其他投資者入股價格，說明客戶入股價格是否公允;(2)客戶入股前后的產品售價、銷售額是否發生變化，請結合對其他客戶同類產品售價差異等情況，進一步分析是否存在通過向客戶讓渡股份從而獲取更多商業利益的情形，是否存在應確認股份支付而未確認的情況。

燦瑞科技回復稱，經核查，小米集團、傳音控股分別通過湖北小米長江產業基金合伙企業(有限合伙)、深圳市展想信息技術有限公司間接持有發行人股份0.65%、0.98%。除小米集團、傳音控股外，不存在其他客戶直接或間接入股發行人的情況。

公司上述各時點的引入新股東是面向投資機構的市場化融資行為。雖然小米集團、傳音控股為報告期內發行人客戶，但在公司上述各時點的融資過程中，該等客戶通過其持有的基金或公司與同期其他投資機構在同等條件下以同樣的定價進行了投資，入股價格公允。

2020年度及2021年度，發行人向小米集團銷售的產品型號為OCP8132和OCP2131。

發行人上述產品2021年度的銷售單價較2020年度有所增加，主要系產品單位成本上漲及市場需求旺盛所致，發行人亦提高了對其他客戶的銷售價格。小米集團入股前后，發行人向小米集團的銷售單價與其他客戶的銷售單價不存在重大差異。

2020年度及2021年度，發行人向小米集團銷售金額分別為3,127.17萬元和2,117.09萬元，2021年度銷售金額有所下降，因此不存在通過向客戶讓渡股份從而獲取更多商業利益的情形，同時小米集團入股價格公允，因此無需確認股份支付。

2020年度及2021年度，發行人向傳音控股銷售的主要產品型號為OCP2130、OCP2131、OCP81373、OCA72317，占發行人向傳音控股當年度銷售額的比例分別為68.34%、78.91%。

發行人上述產品2021年度的銷售單價較2020年度有所增加，主要系產品單位成本上漲及市場需求旺盛所致，發行人亦提高了對其他客戶的銷售價格。傳音控股入股前后，發行人向傳音控股的銷售單價與其他客戶的銷售單價無顯著差異。

2020年度及2021年度，發行人向傳音控股銷售金額分別為3,100.76萬元和7,586.65萬元，2021年度銷售金額有所增加，主要系傳音控股自身業務規模增長所致，不存在通過向客戶讓渡股份從而獲取更多商業利益的情形，同時傳音控股入股價格公允，因此無需確認股份支付。

發行人向小米集團和傳音控股銷售產品的單價及對比情況已申請信息披露豁免。（陳蒙蒙）