上周(8月30日-9月30日)，上證指數上漲1.69%，創業板指下跌4.76%。盤面上，行業板塊分化明顯，風電、水電、豬肉、種業、白酒股活躍，鋰、稀土、化工、煤炭板塊則大幅回調。

消息面上，中共中央、國務院印發《橫琴粵澳深度合作區建設總體方案》，北交所宣布設立，首批業務規則公開征求意見等可能影響本周市場的大事值得投資者關注。機構認為，市場處于高速輪動狀態，新的主線仍未形成，建議在成長制造和價值消費間保持均衡配置。

海通證券：逢低布局優質成長核心主線

海通證券表示，最近A股市場已經連續33個交易日成交額破萬億元，單日成交逐步放大，板塊個股輪動活躍，結構性強勢特征明顯，并且滬指近期有望展開加速上升趨勢，投資者應繼續保持看多做多思維。此外，中報行情暫時告一段落，前期熱門賽道進入休整階段，而隨著穩增長預期的提升，基建鏈、金融地產鏈等低估值板塊近期表現強勢，市場風格表現為風格再平衡和高低切換、大小切換的狀態。投資者可把握輪動時機，控制倉位和節奏，去高就低，逢低布局優質成長核心主線如新能源、高端制造以及低位低估值品種如金融地產、新基建等。

中信證券：在成長制造和價值消費間保持均衡

交易信號、政策信號、經濟信號以及上市公司行為信號逐步顯現并積累，預示著市場將進行風格切換。9月是布局四季度行情的最佳窗口。配置上，建議在成長制造和價值消費間保持均衡，且重心逐步向后者轉移，并考慮左側布局消費醫藥，尋找細分賽道的正向預期差。

銀河證券：新能源產業鏈仍處景氣擴張期

銀河證券表示，上游板塊來看，煤炭方面，目前產地煤礦供應仍偏緊，且蒙煤入境口岸受疫情因素影響暫時關停，而夏季持續高溫，火電需求較大，庫存煤數量顯著下降，焦煤、焦炭期貨價位再次創近期新高;工業金屬板塊價格多數走強，石油價格止跌反彈。中游板塊來看，8月是水泥的需求旺季，同時房地產步入竣工期、地方專項債發行預計提速催化需求進一步回暖，水泥價格持續攀升，新能源車銷量增速維持高位，新能源產業鏈仍處景氣擴張期，同時光伏產業鏈受政策面支持，有望繼續維持高景氣。

山西證券：科技行業持續維持高增速，消費題材仍有回暖空間

山西證券表示，市場方面，近期市場波動率上升，成交量創年內新高，市場熱情依舊較高，但分歧也在加大。目前市場依舊以存量博弈為主，本月周期板塊出現資金出逃現象，消費和成長板塊見底盤整，預計未來或將出現風格切換情況。A股整體估值角度來看，目前A股整體PEG水平處于歷史中位水平，性價比依舊較高，股指繼續下探的空間不大。中長期來看，科技行業持續維持高增速，消費題材仍有回暖空間，A股整體基本面支撐較強，指數長期震蕩向上走勢延續。

中金公司：把控好景氣成長賽道節奏

從歷史經驗看，目前階段市場指數層面表現相對平淡，建議短期配置進一步均衡，短期把控好景氣成長賽道節奏。可適度增配估值整體不高、悲觀預期邊際改善的優質“老白馬”。中期風格仍會“偏向成長”，部分優質公司的調整可能帶來逢低吸納的機會。

平安證券：市場開始尋找新共識

市場整體處于高速輪動狀態，新的主線仍未形成。但從中長期來看，硬科技成長板塊仍受益于政策和制度紅利。北交所的設立將對創新型中小企業的發展起到重要推動作用。

嘉實基金：看好新能源汽車板塊

絕大部分電動車產業鏈的半年報利潤，已經接近甚至超過2020年全年的水平。由于行業銷量端的確定性已經越來越強，真正具備核心競爭力的品種，未來將會持續受益于這一輪大級別的滲透率提升機會。

長城基金：科技成長板塊未來可期

市場中長期機會依然在新能源、智能電動車和以半導體產業鏈為代表的科技板塊中。這些科技板塊盡管由于短期漲幅相對過高，近期處于高位震蕩態勢，但這并不意味著市場基本面出現了變化，上述三大產業鏈的趨勢才剛剛開始，未來可期。

創金合信基金：低估值板塊將階段性占優

以新能源、半導體為代表的成長板塊走勢開始出現分化。從當前時點看，市場對短期流動性寬松的預期過高，部分成長行業增速出現邊際放緩，會引起一定的估值消化壓力。接下來，低估值板塊會相對階段性占優。短期更為看好低估值且行業基本面有改善的行業，比如公用事業、煤炭、券商等。(正 午)