2月25日，資本邦了解到，隨著農業銀行500億“巨無霸”級別的永續債發行完畢，開年以來，商業銀行永續債已發行規模已經高達870億元，遠超2021年同期的45億元，和2020年的370億元。

據了解，農業銀行該筆500億元的永續債，規模不僅創下2021年8月25日銀保監會理財估值新規之后的單筆最大紀錄，且全場認購倍數2.1倍，得到了159家投資者的參與，銀行占比64%，保險占比19%，基金、券商、信托及其他投資者占比17%，發行利率3.49%。

實際上，除永續債發行顯著提速外，當前，商業銀行二級資本債券發行規模也已經高達1290億元，較去年同期同比增長超過2倍。

業內專家表示，永續債以及二級資本債券等作為商業銀行補充資本的外源性工具，是各家銀行夯實資本質量，增強風險抵御能力和信貸投放能力的重要依托。2022年銀行永續債、二級債發行大提速，也表明銀行業正在多渠道獲取資本金和流動性。

中信證券研報指出，2021年度，國有行與股份行中，現有未發滿獲批額度二級資本債共計3250億元，永續債共計2350億元，預計共計5600億元的銀行資本工具將于2022年上半年全部發行完成，按照存續二級資本債與永續債中國有行+股份行分別占比約80%和85%計算，預計2022年上半年全部銀行將發行二級資本債4062.50億元，永續債2764.71億元，共計6827.21億元，超過2021年與2020年的上半年發行規模。

國盛證券首席固定收益分析師楊業偉測算，今年商業銀行預計還將發行約1.9萬億元二級資本債和永續債，從需求端來看，銀行自營和銀行理財是銀行資本債主要投資力量，但未來需求預計邊際弱化，而保險資金、年金和公募基金需求力量將進一步增強。（鄒文榕）