6月16日，資本邦了解到，昨日北京股權交易中心、上海股權托管交易中心、中國投資協會創投委、北京基金業協會以及執中數據聯合公布了《中國私募股權二級市場白皮書2022》(以下簡稱《白皮書》)。

私募股權基金的行業本質為連接初創企業(資產端/資金需求方)與長期投資者(資金端/資金供給方)的投資中介。資金端看，政策利好頻出疊加大財富管理轉型浪潮，私募股權基金的資金供給有望更為充足。

《白皮書》顯示，2021年我國私募股權二級市場交易金額大增，邁入快速發展的機遇期。2021年全年，中國私募股權二級市場累計交易金額同比增長153%至668.07億元，近5年CAGR達47%;當年累計發生交易353起，覆蓋337只基金。

天風證券研報也認為，目前中國的私募股權基金將在資產端和資金端迎來雙重催化，并將迎來快速發展。2021年，我國私募股權基金市場的加速已經顯現，募資總額打破歷史記錄達到2.21萬億元，同比增長84.5%。天風證券測算，2030年私募股權基金規模將達到56.2萬億，CAGR為17.6%，長期資金占比提升。可以預見，未來我國私募股權基金市場還將繼續發展壯大，私募股權二級市場交易量也會“水漲船高”。

從交易參與方來看，個人以及企業投資者等非機構投資者為主要的活躍交易參與方。不過，金融機構也是私募股權二級交易市場的重要力量，數據顯示，2021年金融機構作為買方的交易達到81起，同比增長15倍;交易金額達到161.47億元，同比增長4倍。

《白皮書》分析，金融機構作為買方的交易增量主要與兩方面因素有關：一方面，近年來國家先后出臺多項政策鼓勵金融機構進入私募股權投資市場，各地政府也在積極推動私募股權基金份額流轉。另一方面，各類金融機構另類資產投資戰略也正在悄悄地進化和演變。存量的基金份額由于久期短，非盲池，能夠降低投資風險，S基金在凈回報和凈IRR方面的平均表現要高于一般私募基金的平均表現，已經逐漸成為金融機構重要的資產配置類別。(潘忠侃)