原標題：兩股停牌將被實施重大違法強制退市（引題）

科創(chuàng)板常態(tài)化退市邁出關(guān)鍵一步（主題）

【資料圖】

自昨日開市起，澤達易盛（天津）科技股份有限公司（簡稱“*ST澤達”）、廣東紫晶信息存儲技術(shù)股份有限公司（簡稱“*ST紫晶”）兩股已雙雙停牌。這兩家科創(chuàng)板公司此前公告，因被證監(jiān)會認定存在欺詐發(fā)行等重大違法行為，已觸及重大違法退市標準。這是科創(chuàng)板首批欺詐發(fā)行案件，也是科創(chuàng)板開市4年多來首批退市的企業(yè)。業(yè)內(nèi)認為，這意味著科創(chuàng)板常態(tài)化退市邁出了關(guān)鍵一步，將有助于形成優(yōu)勝劣汰的市場生態(tài)。

虛增業(yè)績被認定欺詐發(fā)行

*ST澤達、*ST紫晶均于2020年登陸科創(chuàng)板上市。

按照證監(jiān)會行政處罰決定，*ST澤達在公告的證券發(fā)行文件中隱瞞重要事實、編造重大虛假內(nèi)容，同時披露的2020年、2021年年報中存在虛假記載、重大遺漏。其中，公司招股說明書虛增營業(yè)收入、利潤，未按規(guī)定如實披露關(guān)聯(lián)交易，未按規(guī)定如實披露股權(quán)代持情況。

披露數(shù)據(jù)顯示，*ST澤達2020年虛增營業(yè)收入1.52億元，占當期報告記載的營業(yè)收入的59.51%，虛增利潤8247萬元，占當期報告記載的利潤總額的88.97%；2021年虛增營業(yè)收入7104萬元，虛增利潤2666萬元，占當期報告記載的利潤總額的56.23%。

*ST紫晶也被認定為存在欺詐發(fā)行以及其他信息披露違法違規(guī)行為。其中，公司招股說明書虛增營業(yè)收入和利潤、未按規(guī)定披露對外擔保，在2017年至2020年涉嫌累計虛增營業(yè)收入7.66億元，虛增利潤3.76億元。

從昨天開市起，兩股正式停牌。*ST紫晶當時頭頂“光存儲第一股”的光環(huán)上市，股價一度漲至86.59元/股。截至4月21日收盤，其股價已跌至2.42元/股，相較歷史高點跌幅超97%。*ST澤達股價也從上市時的85.99元/股高位一路下跌，最新收盤價為4.14元/股，下跌幅度也高達95%。

重典治亂提高違法成本

欺詐發(fā)行、財務(wù)造假是資本市場的“毒瘤”。在證監(jiān)會認定的基礎(chǔ)上，上交所當日對兩股啟動重大違法強制退市流程。按流程，上交所將根據(jù)上市委審核意見作出終止上市決定。一旦決定退市，兩只股票將進入15個交易日的退市整理期，隨后即予以摘牌。

澤達易盛案、紫晶存儲案系科創(chuàng)板首批欺詐發(fā)行案件，社會影響廣泛。證監(jiān)會相關(guān)負責人表示，作為監(jiān)管機構(gòu)，將對資本市場違法犯罪行為“零容忍”，推動對欺詐發(fā)行等違法犯罪行為實行行政、民事、刑事立體懲處，形成強力震懾。

交易所方面也稱，依規(guī)盡速對兩公司實施重大違法強制退市，堅決將其從科創(chuàng)板市場清退，并同步作出紀律處分決定，對控股股東、董事長等“首惡”作出公開認定終身不適合擔任董監(jiān)高的頂格處理。

監(jiān)管出手，重典治亂。早在科創(chuàng)板設(shè)立之初，即明確要以信息披露為核心，強化發(fā)行人對信息披露的誠信義務(wù)和法律責任，嚴厲打擊欺詐發(fā)行、虛假陳述等違法行為，嚴格實施重大違法強制退市制度，切實提高違法違規(guī)行為成本。中金公司認為，本次科創(chuàng)板對兩家公司實施重大違法強制退市，標志著科創(chuàng)板邁出常態(tài)化退市的重要一步，將對其他科創(chuàng)板上市公司起到警示和約束作用。

除上市公司及相關(guān)人員外，券商、會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所等中介機構(gòu)，也將為違規(guī)行為付出代價。在澤達易盛案中，東興證券、天健會計師事務(wù)所、北京市康達律師事務(wù)所等中介機構(gòu)因涉嫌在相關(guān)執(zhí)業(yè)過程中未勤勉盡責，近日已被證監(jiān)會立案。在紫晶存儲案中，證監(jiān)會對中信建投、容誠會計師事務(wù)所、致同會計師事務(wù)所、廣東恒益律師事務(wù)所等中介機構(gòu)啟動相關(guān)調(diào)查。

支持適格投資者追責

企業(yè)欺詐發(fā)行，中小股民如果因此蒙受損失，能否得到賠償？證監(jiān)會相關(guān)負責人明確表示，依法支持適格投資者追究違規(guī)上市公司及其相關(guān)中介機構(gòu)等責任主體的民事賠償責任，“民事責任是對違法行為進行立體式追責的重要一環(huán)，也是提高資本市場違法違規(guī)成本的重要舉措。”

在兩家企業(yè)被宣告強制退市的同時，上海金融法院消息顯示，已收到12名投資者共同起訴澤達易盛等證券虛假陳述責任糾紛的申請。中證中小投資者服務(wù)中心則表示，后續(xù)待條件滿足時將依法申請參加該案并轉(zhuǎn)換特別代表人訴訟。業(yè)內(nèi)人士認為，特別代表人訴訟制度具有“默示加入、明示退出”的特征，能夠一攬子解決澤達易盛案的民事賠償問題。

在紫晶存儲案中，上市公司保薦機構(gòu)和主承銷商中信建投與其他中介機構(gòu)，擬共同出資10億元設(shè)立先行賠付專項基金，對前期因上市公司重大違法行為遭受損失的投資者予以賠付。適格投資者可以積極參與先行賠付程序直接獲賠。（記者 孫杰）