基本消息面

周二（1月10日），美元指數窄幅震蕩，目前交投于103.20附近。隔夜美元指數延續上周五跌勢，一度創6月10日以來新低至102.92，收報103.20附近，因交易員押注近期經濟數據將促使美聯儲放慢加息步伐，而風險較高貨幣則受益于中國重新開放邊境。

技術面顯示，匯價已經初步跌破了12月30日觸及的近半年低點103.38關鍵支撐，如果不能快速收復該位置，后市可能會進一步跌向5月30日低點101.30附近。

【資料圖】

歐元兌美元周一收漲0.8%，在上周五上漲1.17%的基礎上擴大漲幅，收報1.0727，盤中最高曾觸及1.0760，為6月10日以來新高。

英鎊兌美元周一上漲0.73%，至1.2181美元，在上周五跳漲1.5%后延續漲勢。

美元兌瑞郎周一大跌0.83%，收報0.8202，盤中最低曾觸及0.9166，為3月8日以來新低。

這些貨幣對的走勢延續了美元的下行趨勢，美元在2022年最后三個月創下12年來最大季度跌幅。這主要是由于投資者認為，隨著通脹和成長降溫，美聯儲不會將指標利率目標區間從目前的4.25%-4.50%提高到5%以上。

Oanda的高級市場分析師Edward Moya說，“有很多人在關注聯邦基金利率期貨的走勢，看起來可能會在2月再加息一次，然后可能在年底降息一次，我認為這為很多人做空美元鋪平了道路。”

聯邦基金利率期貨走勢顯示，投資者認為美聯儲2月會議最可能的結果是加息25個基點。

Moya說，“市場普遍認為，到年底美元將大幅走低，很多人都試圖搶在這波行情前采取行動。”

美聯儲在去年連續四次加息75個基點后，12月加息50個基點，但表示可能會在更長時間內保持高利率，以抑制通脹。

上周五出爐的兩份數據反映出，經濟正在增長，就業崗位繼續增加，但經濟整體活動正在向衰退區域傾斜，這促使交易員拋售美元兌一系列貨幣。

上周五出爐的月度就業報告顯示，就業崗位增幅大于預期，工資增長放緩，后者這對美聯儲來說是個好消息。

供應管理協會的報告顯示，12月美國服務業活動兩年半以來首次出現萎縮。

美國通脹數據將于周四公布，價格壓力前景將成為投資者關注的焦點。

“對本周公布的消費者價格指數(CPI)的預期是，通脹壓力進一步緩解，”Bankrate的首席金融分析師Greg McBride說，“如果沒有顯示出廣泛的改善，將令投資者不安，使美聯儲繼續采取行動。“

中國在重新開放邊界的同時，繼續取消其嚴格的新冠清零規定。這給商品貨幣提供了較強的上漲動能。

對經濟迅速復蘇的樂觀情緒推動中國離岸人民幣兌美元周一元觸及五個月高點。

澳元兌美元周一上漲0.52%，至0.6910美元，盤中一度觸及8月30日以來的最高水平0.6949，而紐元兌美元收盤上漲0.38%%，收報0.6366，盤中也一度創下近三周高點至0.6410。

基本面利空因素

1.美元兌歐元周一跌至七個月低點，因交易員押注近期經濟數據將促使美聯儲放慢加息步伐，而風險較高貨幣則受益于亞洲重新開放邊境。

2.上周五出爐的兩份數據反映出，經濟正在增長，就業崗位繼續增加，但經濟整體活動正在向衰退區域傾斜，這促使交易員拋售美元兌一系列貨幣。上周五出爐的月度就業報告顯示，就業崗位增幅大于預期，工資增長放緩，后者這對美聯儲來說是個好消息。供應管理協會的報告顯示，12月美國服務業活動兩年半以來首次出現萎縮。

基本面利多因素

1.美聯儲在去年連續四次加息75個基點后，12月加息50個基點，但表示可能會在更長時間內保持高利率，以抑制通脹。

2.美國通脹數據將于周四公布，價格壓力前景將成為投資者關注的焦點。 Bankrate的首席金融分析師Greg McBride說，“對本周公布的消費者價格指數(CPI)的預期是，通脹壓力進一步緩解，如果沒有顯示出廣泛的改善，將令投資者不安，使美聯儲繼續采取行動。”

機構觀點

匯豐預計日元到2023年底將升值至120

匯豐控股策略師Paul Mackel和Joey Chew在報告中寫道，隨著日本央行進一步調整政策，日元到年底料將升至1美元兌120日元。此前的預測是到2023年底日元料觸及1美元兌130日元。“由于日本央行進一步調整政策，美元兌日元的下跌勢頭將會在2023年上半年加快”。其他可能推動美元兌日元今年下跌的因素包括“本地散戶投資者外匯對沖其海外投資；由于日元被嚴重低估，日本核心國際收支出現改善以及日元在避險情境下的逆周期性質和避險地位”。

摩根士丹利策略師：預計美國12月CPI可能低于市場預期

摩根士丹利策略師Matthew Hornbach表示，隨著通脹降溫，當周四（1月12日）公布美國CPI報告時，投資者應該為數據低于預期做好心理準備。該行稱，在需求下降之際，ISM服務業指數表現尚佳，“說明軟著陸和經濟衰退都是可能的”；該指數可能還要一段時間才能觸底反彈。

三菱日聯：英鎊兌美元漲幅有望擴大

三菱日聯認為，英鎊可能在2023年晚些時候從當前的水平升至1.3000。雖然這主要是受到美元走軟的推動，但在2022年全年表現不佳后，英鎊跌勢也應該開始緩解了。三菱日聯外匯分析師Lee Hardman表示，英鎊仍然與全球投資者的風險情緒密切相關，而全球投資者的風險情緒已經有所改善。近期能源價格下跌亦為利好因素，因這意味著英國經濟下滑可能較預期程度輕且持續時間較短。該行分析師表示，即使市場仍然擔心英國罷工行動和工資增速的上升會繼續對經濟構成下行風險，并導致英國通脹率更持久地上升，市場也已經度過了對英鎊悲觀情緒的頂峰。

美國銀行：美元在下跌前短期內可能會再次走強

美國銀行表示，今年美元將會有所下跌，但由于潛在的避險情緒支撐了避險資產，美元可能在短期內再度走強。美國銀行外匯策略師Vamvakidis表示，各國央行在收緊政策以遏制通脹之際，不太可能出手拯救風險資產。他還表示，我們對美元的悲觀情緒比今年市場的共識更為嚴重，我們預測歐元兌美元到年底將達到1.10(市場預計為1.08)。但我們認為最近的美元拋售有些過頭，所以我們預計歐元兌美元將在第一季度回落至平價水平，然后將再次走強。

摩根士丹利：今年歐元區經濟將收縮0.2%

摩根士丹利預計，受持續的能源危機和緊縮的貨幣政策影響，2023年歐元區經濟將收縮0.2%，該地區通脹率在2022年10月曾飆升至前所未有的10.7%的新高。該行歐洲首席經濟學家Jens Eisenschmidt表示，在通脹擔憂的推動下，歐洲央行將在2023年第一季度加息至2.5%，然后在2024年初開始降息。該行預計2024年歐元區GDP將增長0.9%，而市場普遍預期為1.6%。

渣打銀行：近期經濟數據顯示歐元應該會走強

渣打銀行外匯策略師Steve Englander表示，歐元兌美元匯率目前仍與去年12月底的水平相差不遠，但最近美國和歐元區的經濟數據顯示，歐元應該會走強。歐元區核心通脹和經濟活動數據超出預期，這使得歐洲央行更容易通過發出進一步加息的信號來保持“鷹派基調”。相比之下，美國經濟數據并沒有給市場很大的驚喜。美國最新公布的12月非農就業人數顯示，平均時薪走勢遠比12月中旬美聯儲所預計的要好，而12月ISM非制造業指數則為2010年以來最低。（指股網編輯：章天）