A股市場近日持續反彈，多只公募基金迅速修復今年跌幅，甚至創下今年以來凈值新高，點燃投資者交易熱情。

基金人士表示，預計下半年隨著經濟回暖，大盤有望重拾升勢，帶來較強的賺錢效應。建議關注TMT板塊和“中特估”行情。

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市場反彈點燃投資情緒

A股市場反彈，投資者交易情緒明顯提升。對于此輪上漲，公募基金人士認為，近期推出相關政策、全球市場的普漲行情或是推動市場上漲的主要動力。

大成基金首席策略研究員林起渠認為，近期A股回暖的核心驅動在于政策預期。在6月13日央行超預期降息后，市場對于穩增長政策有了更多期待；6月16日國常會指出，“具備條件的政策措施要及時出臺、抓緊實施”。預計短期內“一批政策措施”有望出臺。

長城基金研究部副總經理、基金經理儲雯玉認為，首先，此輪反彈基本是跟全球市場同步的。全球的上漲行情是建立在美聯儲加息進入階段尾聲、美元指數小幅回落、全球流動性轉暖的背景之下的。其次，從國內角度看，近期在一系列政策推動下，市場重拾對經濟增長的信心，而部分企業的中報業績預告向好也進一步增強了信心。

多只基金表現亮眼

A股市場的反彈行情帶動不少基金在近期收獲明顯漲幅。數據顯示，6月16日、6月19日連續兩個交易日，均有百余只基金單日凈值漲幅超過4%。

其中，諾德新生活混合、華寶萬物互聯混合、大成科技創新混合、東吳新趨勢價值線混合等多只基金僅兩個交易日合計漲幅就超過10%，更是在近期上漲中一舉修復今年跌幅，并創今年以來的單位凈值新高。東吳新趨勢價值線混合甚至創下近5年以來的凈值新高。

從持倉情況來看，這些基金無一例外重倉TMT板塊個股。這些基金一季度前十大重倉股中，中興通訊、恒生電子的身影頻現，而這幾只個股6月20日收盤均大幅上漲，或又將帶來相關基金凈值的繼續上漲。

在被問及當前AI賽道投資是否過熱時，前海開源基金的基金經理崔宸龍認為，技術的爆發式發展確實賦予AI行業長期投資價值，但因為不同公司間投資價值可能差異巨大，所以他更傾向于做好基本面研究，依然看好AI技術發展帶來的投資機會。而是否“過熱”缺乏客觀衡量指標，不同投資者定義可能都不一樣，因此較難進行判斷。

公募看好后市行情

在近期大盤明顯反彈的行情中，許多公募人士也表示對后市行情看好，市場樂觀情緒有所升溫。

儲雯玉表示，牛市的基礎主要取決于以下幾點：首先是上市企業的業績向好，其次是流動性環境寬松，再次就是有新的外生變量推動。目前來看，三大指標均有向好表現，但仍需密切觀察經濟復蘇的進程。

前海開源基金首席經濟學家楊德龍最新發聲稱，預計下半年隨著經濟的回暖，大盤有望重拾升勢，帶來較強的賺錢效應。通過逢低布局消費白馬股、新能源龍頭股以及其他一些被錯殺的優質股票或基金，耐心等待市場回暖，是當前較好的投資策略。

南方基金FOF投資部總經理李文良表示，對于未來權益市場走勢，持較為樂觀態度。在存款利率下調后，股市中經營穩健的高股息板塊和公司將有所受益。

在關注板塊上，TMT和“中特估”依然受到公募青睞。

儲雯玉表示，展望下半年，將繼續關注AI算力和模型，并關注半導體和軍工電子行業的觸底反彈機會。

崔宸龍認為，TMT板塊、新能源、軍工等板塊，以及隨著經濟逐步復蘇的復蘇產業鏈投資機會在下半年值得關注。

林起渠表示，今年上半年的行情主線一頭為“中特估”，另一頭為AI主題投資，往后看更重要的是尋找打破平衡的力量。若穩增長政策兌現，核心資產和順周期方向或將脫穎而出；但若不及預期，則依然重視AI板塊、數字經濟的發展趨勢，以及具有政策催化和業績兌現的央國企個股。

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