有著美股“恐慌指數”之稱的CBOE波動率指數VIX，今年全年都沒有突破過35，但有交易員當前卻押注，未來幾個月該指數將有望達到180點，較目前水平飆升1100%……

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至于真的發生了這一幕會發生些什么，沒有人知道，因為歷史上從來沒有遇到過這種情況！

據業內人士表示，周四就有一位交易員花了3萬美元下了一個大膽的押注：如果華爾街所謂的“恐慌指數”VIX在明年2月14日的到期日前上漲11倍以上，他就能獲得回報。

需要指出的是，自1993年CBOE正式推出VIX指數以來，該指數還從未來到過三位數。

最接近100的一次是在2008年底的金融危機期間，當時VIX指數升至了歷史高位89.53。但即便如此，這一峰值水平也僅為周四這筆大膽交易賭注的一半。

而另一次突破80的“災難期”則發生在新冠疫情爆發初期，當時標普500指數經歷了有史以來最為快速的一輪熊市。

據悉，這筆交易是在周四正常交易時間開始后不久進行的。而這顯然并不是交易員第一次對此類看似幾乎不可能發生的事件下注。

同一交易員或其他交易員已經以相同的執行價格，買入了20000多份VIX 12月期權的合約。在過去幾周里，其中有5000手12月合約經歷了兩次易手，也是在VIX指數擺脫夏季低迷并向上突破15的時候。

當然，在衍生品世界里，人們的某類押注并不總是按自己的真實想法進行，這筆交易其實也可能是更大策略的一部分。

Interactive Brokers首席策略師Steve Sosnick指出，“唯一合乎邏輯的理由是，他們做空了一個較低執行價的看漲期權，這讓他們通過做多一個較高的看漲期權，獲得了某種有利的保證金或折價待遇，即使后者會導致瘋狂虧錢。而如果說，VIX指數最終真的發生了不可思議的變化，達到180關口。那么，這些期權將被視為價內期權，從而賺取一大筆錢。但在這種情況下，交易者手頭可能也有更緊迫的問題。”

從美股和VIX指數近來的走勢看，受到利率路徑擔憂和蘋果公司下挫拖累，標普500指數周四連續第三個交易日下跌，而VIX指數本月迄今也自低位迅速反彈，隔夜一度升穿了15關口。