為了滿足投資者的流動性需求，銀行理財公司出新招。近期，部分銀行理財公司推出可實現T+0.5贖回到賬的理財產品。

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業內人士認為，T+0.5的贖回到賬模式讓贖回資金更快到賬，能更好地滿足投資者的流動性需求，提升產品競爭力。但對于金融機構來說，需要防范客戶大額贖回可能帶來的流動性沖擊。

縮短贖回到賬時間

工銀理財近日發布消息稱，目前，工銀理財天天鑫添益同業存單及存款產品等4只理財產品實現了最快T+0.5贖回到賬。

據了解，開放式理財產品最常見的贖回模式是“T+n”，也就是T日贖回，n個工作日內資金到賬。其中T指的是開放日（通常為工作日），如遇非工作日則順延至下一個工作日。當T為周一時，T+1就是周二。當T為周五或節假日前1天時，T+1就是下周一或節假日后第1個工作日。

根據現金管理新規的相關要求，此前不少銀行理財公司將旗下現金管理類理財產品贖回到賬時間由T+0變為T+1。在T+0.5贖回到賬模式下，資金贖回到賬時間可提前至T+1日中午。

記者梳理發現，除了工銀理財之外，目前有多家銀行理財公司旗下的部分理財產品可實現T+0.5贖回到賬。

北銀理財近日宣布，該公司推出的京華遠見天天金產品，最快可T+0.5贖回到賬。招商銀行APP顯示，招銀理財旗下日日享、日日盈等產品可實現贖回最快下個工作日9點到賬。

平安理財于2022年底宣布，旗下T+1到賬的現金理財產品和靈活日開系列，均可實現T+1日最快上午11點前到賬。“一定程度上可以說，這實現了T+0.5的到賬。”平安理財表示。

除了縮短贖回時間之外，也有多家銀行推出一鍵式購入多只產品的活錢管理服務，通過對接銀行代銷的多只貨幣基金或現金管理類理財產品來提高快贖額度，從而滿足投資者的流動性需求。比如，招商銀行的日日寶、朝朝盈2號，平安銀行的閑錢寶、中信銀行的零錢+等均是此類產品。

改善投資體驗

業內人士表示，T+0.5贖回到賬的理財產品提升了產品的流動性，實質是機構為了滿足客戶需求推出的一種留客手段。不過，業內人士也提示，金融機構需要防范客戶大額贖回帶來的流動性沖擊。

融360數字科技研究院分析師劉銀平表示，T+0.5和T+1贖回下，資金都是第二個工作日到賬，只不過T+0.5能保證資金在第二個工作日中午之前到賬，流動性略有提升。

招聯金融首席研究員董希淼表示，當前資管市場競爭加劇，投資者對流動性的要求更高，推出T+0.5贖回到賬的產品，能更好地滿足投資者需求，提升產品的競爭力。

“事實上，此前也有一些機構的理財產品贖回到賬時間比較快，第二個工作日上午就能到賬，只是T+0.5的這一概念是最近提出來的。”董希淼解釋。

業內人士提示，金融機構需要注意防控可能產生的流動性風險。“這會涉及到金融機構墊資，如果贖回量比較大，可能會產生流動性風險，這是金融機構需要關注的重點。”董希淼表示。

劉銀平認為，T+0.5贖回到賬模式對產品的收益率不會產生太大的影響，但對金融機構的流動性管理提出更高要求，需要防范客戶大額贖回帶來的流動性沖擊。